*
*


CAPTCHA Image   Reload Image
X

Портфель ценных бумаг

дипломные работы, Ценообразование статистика

Объем работы: 110 стр.

Год сдачи: 2011

Стоимость: 2200 руб.

Просмотров: 636

 

Не подходит работа?
Узнай цену на написание.

Оглавление
Введение
Содержание
Заключение
Заказать работу
ВВЕДЕНИЕ 2
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ПОРТФЕЛЕМ ЦЕННЫХ БУМАГ 5
1.1. Понятие, общая характеристика и процесс формирования портфеля ценных бумаг 5
1.2. Типы портфелей и их характеристика 10
1.3. Принципы формирования портфеля ценных бумаг. 16
1.4. Современные стратегии управления портфелем ценных бумаг 36
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ПРОЦЕССА ФОРМИРОВАНИЯ ПОРТФЕЛЯ ЦЕННЫХ БУМАГ НА ПРИМЕРЕ ООО ОСЖ "РОССИЯ" 47
2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО ОСЖ "Россия" 47
2.2. Анализ дохода и риска портфеля ценных бумаг 50
2.3. Минимизация риска портфеля ценных бумаг по методу Марковица 67
2.4. Оценка модели единичного индекса Шарпа 74
ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ ПОРТФЕЛЕМ ЦЕННЫХ БУМАГ В ООО ОСЖ "РОССИЯ" 81
3.1. Современное информационное обеспечение формирования портфеля 81
3.2. Совершенствование процесса формирования портфеля на основе современных аналитических методов 94
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 104
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 107
ПРИЛОЖЕНИЯ 110
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ПОРТФЕЛЕМ ЦЕННЫХ БУМАГ
1.1. Понятие, общая характеристика и процесс формирования портфеля ценных бумаг
Портфель ценных бумаг - совокупность аккумулируемых воедино инвестиционных фондовых активов, служащих инструментом для достижения конкретной цели владельца. В портфель могут включаться ценные бумаги одного типа (акции) или нескольких типов (акции, облигации, депозитные сертификаты, векселя и т д.).Основная задача портфельного инвестирования -состоит в стремлении получить требуемый уровень ожидаемой доходности при более низком уровне ожидаемого риска, улучшить условия инвестирования, придав совокупности ценных бумаг такие инвестиционные характеристики, которые недостижимы с позиции отдельно взятой ценной бумаги и возможны только при их комбинации.
Объектами портфельного инвестирования выступают различные ценные бумаги: акции, облигации, производные виды ценных бумаг, часть портфеля может быть представлена в денежном виде. Объемы бумаг в портфеле тоже бывают различными. В зависимости от состава портфеля он может приносить доход или убытки и обладать той или иной степенью риска. Перечень и объем входящих в портфель ценных бумаг называют структурой портфеля. Структура портфеля – представляет собой совокупность характеристик, которыми может управлять инвестор: изменять состав входящих в портфель ценных бумаг и их объемы.
Доходность портфеля и степень риска вложений в него являются целевыми характеристиками портфеля. При портфельном инвестировании инвестор может изменять структуру портфеля, чтобы получить наиболее благоприятное значение целевых характеристик. Таким образом, можно развить представление о фондовом портфеле как совокупности ценных бумаг, собранных инвестором воедино, управляемых как единое целое для достижения определенной цели.
Формируя свой портфель, инвестор должен иметь некоторый механизм отбора для включения в портфель тех или иных видов ценных бумаг, т.е. уметь оценивать их инвестиционные качества...
При осуществлении портфельного инвестирования перед субъектами инвестирования предстают проблемы эффективного вложения финансовых ресурсов. Важной проблемой при этом является выделение отдельных этапов процедуры формирования портфеля ценных бумаг, и определения комплекса мер, которые непосредственно влияют на безопасность инвестиционных вложений.
Портфель ценных бумаг требует частого корректирования в связи с высокой динамикой рынка ценных бумаг, а в условиях России необходимость такого корректирования в значительной мере усиливается нестабильностью и неравномерностью развития фондового рынка. Именно поэтому проведение процедуры сравнения эффективности портфеля ценных бумаг требует объективной оценки процессов, которые происходят на фондовом рынке, выявление и анализ основных тенденций, которые определяют развитие инвестиционного процесса и влияют на взаимосвязи между участниками фондового рынка.
Банковские инвестиции в ликвидные ценные бумаги играют много важных функций в вопросах внутрибанковского управления. Эти ценные бумаги обеспечивают дополнительный, отличный от кредитов источник доходов, который особенно важен для руководства и акционеров банка, когда доходы по выданным кредитам снижаются. Инвестиции банков в ценные бумаги также являются источником ликвидности и используются для ограничения объема наличных резервов, а также для кредитования на денежном рынке в случае необходимости при изъятии депозитов или для удовлетворения других наглядных потребностей в финансах. Вложения в ценные бумаги помогают уменьшить налоговые сборы банка путем инвестиций в бумаги, освобожденные от налогообложения. Приобретение высокодоходных ценных бумаг дает возможность компенсировать высокие риски кредитного портфеля.
Коммерческие банки, являясь активными участниками рынка ценных бумаг, чувствительно реагируют на его малейшие колебания, сталкиваясь здесь с множеством непредсказуемых факторов, что в свою очередь находит отражение в формируемом ими фондовом портфеле. Как...
На основании проведенного исследования сделаны следующие выводы.
Портфель ценных бумаг - это совокупность всех приобретенных и полученных банком ценных бумаг, право на собственность, пользование и распоряжение которым принадлежит банку. Портфель ценных бумаг банка формируется для получения доходов в виде процентов, дивидендов, доходов от перепродажи и других прямых и косвенных доходов.
При формировании портфеля ценных бумаг в ОСАО «Россия» основными заданиями инвестиционных специалистов является поиск ценных бумаг, которые имеют высокий потенциал роста, и определение наиболее оптимальной части каждого эмитента в структуре портфеля. Главным критерием отбора определенных ценных бумаг в портфель ОСАО «Россия» является их доходность, ликвидность, рискованность.
Основным этапом принятия инвестиционного решения в ОСАО «Россия» является:
1. Фундаментальный. Избирается ряд эмитентов, чьи бумаги наиболее отвечают стратегии и инвестиционной политике ОСАО «Россия».
2. Дисконтирование. Оцениваются перспективы каждой бумаги и выбирают наиболее интересные для включения в портфель банка.
3. Моделирование. Осуществляется оптимизация инвестиционного портфелю по параметрам диверсификации риска, контроля ликвидности и прибыльности.
Проведенный анализ доходности и риска инвестиционного портфелю ОСАО «Россия» позволил констатировать успехи инвестиционных менеджеров ОСАО «Россия», поскольку им за анализируемый период удалось повысить доходность портфелю на 0,9% при том, что уровень портфельного риска был снижен на 0,5%.
Анализ показателей рентабельности инвестиционного портфелю ОСАО «Россия» позволил сделать выводы, что наиболее рентабельными являются соответственно наиболее рискованные фондовые инструменты - акции корпораций, которые обеспечивают рентабельность на уровне 15,6%; наименее рентабельными являются соответственно наиболее надежные активы – акции Сбербанка России и внешние государственные обязательства.
Оценивая же абсолютные значения показателей...

После офорления заказа Вам будут доступны содержание, введение, список литературы*
*- если автор дал согласие и выложил это описание.

Работу высылаем в течении суток после поступления денег на счет
ФИО*


E-mail для получения работы *


Телефон


ICQ


Дополнительная информация, вопросы, комментарии:



CAPTCHA Image
Сусловиямиприбретения работы согласен.

 
Добавить страницу в закладки
Отправить ссылку другу