Сущность лизинга и факторинга

Лизинг — это комплекс имущественных и финансовых отношений по приобретению в собственность товаров инвестиционного назначения и последующей их передачи в эксплуатацию пользователю за определен¬ную плату при сохранении права собственности за приобретателем. По своей сущности лизинг представляет собой способ финансирования эф¬фективного использования имущества, а не источник приобретения его в собственность для осуществления реальных инвестиций. В основе ли¬зинговых отношений находится рентабельное использование отчужден¬ной собственности за счет получения временного права пользования ею, что принципиально отличает лизинг от других способов финансирова¬ния развития предприятий (долгового, прямого и комбинированного). Если при других способах финансирования объектом отношений является денежный капитал, то лизингодатель (лизинговая компания) и лизин¬гополучатель (арендатор) оперируют с капиталом в производительной форме. Эти особенности обусловливают специфику финансово-кредит¬ного механизма лизинговых отношений.

В современных условиях дефицита собственных средств для развития российских предприятий особое значение приобретают лизинговые спо¬собы финансирования инвестиций. Уровень изношенности основных фондов у большинства из них достигает 70—90%. Объективно срочно воз¬растают проблемы широкомасштабного технического перевооружения производства и сохранения достигнутого потенциала предприятий. При этом вопросы финансирования и изыскания источников инвестирова¬ния обостряются вследствие кризисного состояния экономики и недо¬ступности многим из предприятий кредитных ресурсов при существующей высокой их стоимости и повышенном риске не возврата. Альтернатив¬ным способом финансирования в этих условиях является лизинг во всех его видах.

Факторинговое обслуживание наиболее эффективно для малых и средних предприятий, которые традиционно испытывают финансовые затруднения из-за несвоевременного погашения долгов дебиторами и ограниченности доступных для них источников кредитования. Однако, как правило, факторинговому обслуживанию не подлежат: предприятия с большим количеством дебиторов, задолженность каждого из которых невелика; предприятия, производящие узкоспециализированную или нестандартную продукцию; строительные и другие фирмы, работающие с субподрядчиками; фирмы, реализующие продукцию на условиях послепродажного обслуживания; предприятия, практикующие авансовые платежи или бартер.