*
*


CAPTCHA Image   Reload Image
X

Рынок FORTS , развитие и перспективы

дипломные работы, Рынок ценных бумаг

Объем работы: 66 стр.

Год сдачи: 2009

Стоимость: 1000 руб.

Просмотров: 533

 

Не подходит работа?
Узнай цену на написание.

Оглавление
Введение
Содержание
Заключение
Заказать работу
Введение 4
Глава 1. FORTS – интегрированный биржевой рынок
по торговле биржевыми контрактами 6
1.1. История создания рынка FORTS 6
1.2. Организация торгов на рынке FORTS 7
1.2.1. Эволюция гарантийной системы рынка фьючерсов и опционов FORTS 7
1.2.1.1. этап I 7
1.2.1.2. этап II 9
1.2.1.3. этап III 11
1.2.1.4. этап IV 11
1.2.2. Клиринг и расчеты 13
1.2.3. Модуль расчета гарантийного обеспечения FORTS 17
Выводы по первой главе 19

Глава 2. Характеристика инструментов рынка FORTS 20
2.1. Основные понятия и определения 20
2.2. Спецификация кодов 26
2.3. Участники рынка FORTS 29
2.3.1. Брокеры 29
2.3.2. Доверительные управляющие 30
2.3.2.1. Структурные продукты 34
2.3.3. Маркетмейкеры 37
2.3.4. Хеджеры 39
2.3.5. Арбитражеры 42
2.3.6. Частные инвесторы и спекулянты 45

Выводы по второй главе 46

Глава 3 Перспективы развития рынка FORTS 47
3.1 Преимущества рынка FORTS 47
3.2 Совершенствование нормативной базы 49
3.3. Дальнейшее развития рынка FORTS 52
Выводы по третьей главе 54
Заключение 55
Список используемой литературы 58
Приложения: 59
Приложение А. Объем торгов 59
Приложение Б.Объем контрактов 60
Приложение В. Структурные продукты 61
Приложение Г. Гарантийная система рынка
фьючерсов и опционов FORTS...
...
До поставки (особенно если фьючерс поставочный) или исполнения расчетных фьючерсов доходит незначительное количество, большинство закрывают позиции обратными сделками. Таким образом закрыть сделку можно в любой момент времени в течение торговой сессии. При прибылях/убытках образуется соответственно прибыль или убыток, который называется вариационной маржой и во время клиринга либо списывается со счета либо наоборот зачисляется. Это позволяет контролировать текущие обязательства по открытым позициям участников торгов 2 раза в день при проведении клирингового сеанса: с 14:00 – 14:03 и с 17:45 ¬– 18:00. По поставочным фьючерсам в FORTS за пять дней до их исполнения ГО увеличивается в 1,5 раза, чтобы сделать альтернативу не выхода на поставку совсем невыгодной. В текущих условиях при торговле маржируемыми опционами расчеты между покупателем и продавцом проводятся аналогично. Также следует помнить что в день поставки – у участника, оставшегося на исполнение по поставочным контрактам на счете после клиринга откроется либо длинная либо короткая позиция по базовому активу в размере соответствующем спецификации производного инструмента.
...
...
Многообразие форм операций с производными финансовыми инструментами, постоянное совершенствование практики биржевой и внебиржевой торговли создают основу для эффективного функционирования рыночного механизма, сбалансирования рынка, снижения затрат на приобретение и реализацию продукции. Даже в условиях заметных колебаний рыночных цен операции c производными ценными бумагами позволяют фирмам планировать свои издержки и прибыль на достаточно большие периоды, разрабатывать стратегию развития компаний с регулируемым риском, гибко сочетать различные формы инвестиций, снижать свои расходы на финансирование торговых операций.
Мировой рынок производных инструментов является неотъемлемой частью глобального финансового рынка. Существуя более 150 лет, этот рынок стал развиваться особенно быстрыми темпами с начала 70-х годов XX в. после либерализации мировой финансовой системы и перехода к плавающим валютным курсам. Будучи ранее исключительно биржевым, рынок деривативов в настоящее время развивается в двух формах – биржевого и внебиржевого рынков.
...
...
Вторая глава рассматривает характеристики торгуемых инструментов и классифицирует участников торгов. Отсюда можно сделать вывод, что брокеры, которые являются профессиональными участниками рынка ценных бумаг предоставляют всем желающим, заключивших с ними договор, возможность доступа и торговли в том числе и на срочном рынке. Маркетмейкеры поддерживают ликвидность, где это необходимо и устраняют препятствия для открытия/закрытия позиции во время всей торговой сессии. Далее всех тех кто имеет дело с производными инструментами удобно разделить на:
— хеджеров, для которых первопричиной открытие позиций является страхование рисков, а не получение прибыли

— арбитражеров, которые ищут отклонения в ценах между производным и базовым активом и заключают сделки, получая безрисковую прибыль
...

После офорления заказа Вам будут доступны содержание, введение, список литературы*
*- если автор дал согласие и выложил это описание.

Работу высылаем в течении суток после поступления денег на счет
ФИО*


E-mail для получения работы *


Телефон


ICQ


Дополнительная информация, вопросы, комментарии:



CAPTCHA Image
Сусловиямиприбретения работы согласен.

 
Добавить страницу в закладки
Отправить ссылку другу