Управление портфелем активов

Нет

Вариант 2
В работе выполнено решение следующих заданий:
1. Дайте понятие и определите особенности пассивных стратегий в управлении портфелем. Опишите стратегию индексации.
2. Имеется следующая информация о характеристиках восьми портфелей:
Портфель А Б В Г Д Е Ж З
Ожидаемая доходность (в %) 10 12,5 15 16 17 18 18 20
Стандартное отклонение (в %) 23 21 25 29 29 32 35 40
а) изобразите графически данные портфели;
б) пять из указанных портфелей эффективны, а три – нет. Какие портфели неэффективны?
в) допустим, что вы можете брать кредиты и предоставлять займы по ставке 12%. С помощью графика определите, какой из приведенных портфелей является лучшим в данной ситуации? Ответ объясните.
г) предположим, вы готовы принять стандартное отклонение, равное 25%. Какова максимальная ожидаемая доходность, которую вы можете получить, при условии, что у вас нет возможности брать кредиты или предоставлять займы?
д) какова ваша стратегия в распределении инвестиций, если вы можете брать кредиты и предоставлять займы по ставке 12% и готовы согласиться с 25%-ным стандартным отклонением? Какова максимальная ожидаемая доходность?
е) какую дополнительную доходность сможет получить инвестор за каждую дополнительную единицу риска, которую он готов будет принять?
3. Ценные бумаги типа М имеют β=1,2 и ожидаемую доходность 20%. Ценные бумаги типа N имеют β=0,9 и ожидаемую доходность 16%. Если ставка, свободная от риска составляет 5% и рыночная премия за риск 12,3%. То правильно ли оценены М и N? Какие из них переоценены? Недооценены?
4. Инвестор может привлекать заемный капитал и размещать средства по безрисковой ставке 0,06. Кроме того, он может инвестировать в рискованные активы Х и У. Ожидаемая доходность актива Х – 0,14; доходность актива У – 0,09. Стандартные отклонения соответственно равны 0,2 и 0,12. Инвестор определил, что при данных условиях наилучший из рискованных портфелей должен включать 76,7% стоимости, инвестированной в актив Х, и 23,3% - в актив У....

Нет