Рынок ценных бумаг и финансовые вложения предприятий.

Последнее десятилетие XX века было ознаменовано большими переменами в жизни нашей страны. Формирование рыночной экономики привело к созданию разнообразных механизмов, без которых невозможно ее функционирование. Неизбежным было формирование финансового рынка и рынка ценных бумаг как его составляющей. Безусловно, эта сфера привлекает возможностью сохранить и преумножить имеющиеся у субъектов рынка материальные средства. Инвестирование в финансовые инструменты является привлекательным для хозяйствующих субъектов, однако помимо потенциальных выгод несет в себе опасности потерь вследствие различных факторов неопределенности. Способом снизить риски является диверсификация вложений с помощью формирования портфеля – совокупности различных ценных бумаг, принадлежащих физическому или юридическому лицу, в определенных пропорциях.
Именно портфель ценных бумаг является тем инструментом, с помощью которого может быть достигнуто требуемое соотношение всех инвестиционных целей, которое недостижимо с позиции отдельно взятой ценной бумаги, и возможно только при их комбинации.
В последние десятилетия использование портфельной теории значительно расширилось. Все большее число инвестиционных менеджеров, управляющих инвестиционных фондов применяют ее методы на практике, и хотя у нее имеется немало противников, ее влияние постоянно растет не только в академических кругах, но и на практике, включая российскую. Присуждение Нобелевских премий по экономике ее создателям и разработчикам является свидетельством этого.
Цель курсовой работы – рынок ценных бумаг и финансовые вложения предприятий.
Поставленная цель определяет задачи, которые подлежат решению в данной работе:
1. Дать понятие финансовым вложениям предприятий.
2. Охарактеризовать ценные бумаги как разновидность финансовых вложений.
3. Рассмотреть особенности портфельного инвестирования.
4. Изучить основные подходы к формированию ценных бумаг и способы измерения риска.
Из числа общенаучных методов в курсовой работе нашли...

Основные выводы, к которым пришла сегодня классическая портфельная теория можно сформулировать следующим образом:
- эффективное множество содержит те портфели, которые одновременно обеспечивают и максимальную ожидаемую доходность при фиксированном уровне риска, и минимальный риск при заданном уровне ожидаемой доходности;
- предполагается, что инвестор выбирает оптимальный портфель из портфелей, составляющих эффективное множество;
- оптимальный портфель инвестора идентифицируется с точкой касания кривых безразличия инвестора с эффективным множеством;
- диверсификация обычно приводит к уменьшению риска, так как стандартное отклонение портфеля в общем случае будет меньше, чем средневзвешенные стандартные отклонения ценных бумаг, входящих в портфель;
- соотношение доходности ценной бумаги и доходности на индекс рынка известно как рыночная модель;
- доходность на индекс рынка не отражает доходности ценной бумаги полностью. Необъясненные элементы включаются в случайную погрешность рыночной модели;
- в соответствии с рыночной моделью общий риск ценной бумаги состоит из рыночного риска и собственного риска;
- диверсификация приводит к усреднению рыночного риска;
- диверсификация может значительно снизить собственный риск.