*
*


CAPTCHA Image   Reload Image
X

хеджирование продажей и покупкой фьючерсного контракта

рефераты, Финансы и кредит

Объем работы: 28 стр.

Год сдачи: 2006

Стоимость: 300 руб.

Просмотров: 539

 

Не подходит работа?
Узнай цену на написание.

Оглавление
Введение
Заключение
Заказать работу
Введение 3
1. Сущность хеджирования 4
2. Хеджирование продажей и покупкой фьючерсного контракта 11
3. Коэффициент хеджирования, коэффициент корреляции и перекрестный хедж 13
4. Хеджирование портфеля акций покупкой и продажей опционов пут 16
Практическая часть 21
Задача 1 21
Задача 2 23
Задача 3 25
Заключение 26
Список литературы 28
Финансовая деятельность предприятия всегда сопряжена с появлением каких-либо рисков.
Понятие риск можно трактовать как вероятность возможного убытка или ущерба, или, более широко, как любое неожиданное или
нежелательное изменение рассматриваемых финансовых показателей. Иначе, риск – это вероятность неблагоприятного исхода или само
развитие событий, при котором экономический субъект может потерпеть соответствующие финансовые убытки. Любая возможность
отклонения финансового результата от ожидаемых или средних значений сопровождается появлением риска. И риск будет тем большим,
чем значительней может быть это отклонение, и чем разнообразней будут возможности этого отклонения (факторы влияния).
Вследствие чего очень важно рассматривать финансовые новации. Которые позволяют снизить риск предпринимательской деятельности и
любой финансовой деятельности человека.
Финансовые новации можно рассматривать в краткосрочном среднесрочном и длительном периоде финансирования.
Целью данной работы рассмотреть сущность хеджирование и методы управления рисками.
Основными задачами является рассмотрение:
хеджирования;
методов хеджирования;
управление рисками.
Хеджирование осуществляется путем проведения операций на срочном рынке. На нем присутствуют несколько категорий участников. С
точки зрения преследуемых ими целей и осуществляемых операций их можно подразделить на 3 группы: спекулянтов, арбитражеров и
хеджеров.
Спекулянт – это лицо, стремящееся получить прибыль за счет разницы в курсах финансовых инструментов, которая может возникнуть во
времени.
Хеджер – это лицо, страхующее на срочном рынке свои финансовые активы или сделки на спотовом рынке.
Арбитражер – это лицо, извлекающее прибыль за счет одновременной купли-продажи одного и того же актива на разных рынках, если на них
наблюдаются разные цены, или взаимосвязанных активов при нарушении между ними паритетных отношений.
Существуют две операции хеджирования: хеджирование на повышение; хеджирование на понижение. Хеджирование на повышение, или
хеджирование покупкой, представляет собой биржевую операцию по покупке срочных контрактов или опционов. Хедж на повышение
применяется в тех случаях, когда необходимо застраховаться от возможного повышения цен (курсов) в будущем. Он позволяет
установить покупную цену намного раньше, чем был приобретен реальный товар.
Хеджирование осуществляется с помощью заключения срочных контрактов: форвардных, фьючерсных и опционных. Оно может быть
полным или частичным (неполным).
Для наиболее точной оценки качества хеджирования инвестор должен знать устойчивость параметра ? или коэффициент хеджирования
(оптимальный коэффициент хеджирования). Этот параметр определяет размер позиции по срочным контрактам для оптимизации портфеля.
Чтобы подойти к определению коэффициента хеджирования, представим себе портфель, состоящий из хеджируемого актива и фьючерсных
контрактов, используемых для страхования (инвестор покупает хеджируемый актив и продает фьючерсные контракты).

После офорления заказа Вам будут доступны содержание, введение, список литературы*
*- если автор дал согласие и выложил это описание.

Работу высылаем в течении суток после поступления денег на счет
ФИО*


E-mail для получения работы *


Телефон


ICQ


Дополнительная информация, вопросы, комментарии:



CAPTCHA Image
Сусловиямиприбретения работы согласен.

 
Добавить страницу в закладки
Отправить ссылку другу