Общие черты и отличия опционов и фьючерсов

В основе фьючерсов и опционов лежит принцип отсрочки поставки. И фьючерсы, и опционы позволяют сегодня (хотя с небольшими различиями)
договориться о цене, по которой Вы будете производить покупку или продажу в будущем. Это не похоже на обычную сделку. Когда мы идем в
магазин, мы платим деньги и сразу же получаем товар. За чем кому-либо понадобится договариваться сегодня о цене на поставку в будущем?
Для стабильности и уверенности.
С использованием фьючерсов и опционов фермер получает возможность договориться сегодня о цене, по которой урожай будет в последствии
продан (это может быть срок шесть или девять месяцев). В связи с этим не существует колебаний в ценах, и фермер может планировать свой
бизнес.
Из сельского хозяйства принцип фьючерсов и опционов был заимствован в другие отрасли экономики, такие как металлы и нефть, акции и
облигации. Принцип, лежащий в основе фьючерсов и опционов, не прост для понимания, из-за большого количества терминологии и определений.
В основе лежит возможность установить сегодня цену, по которой в будущем будет производиться купля или продажа.
Опционы и фьючерсы являются важнейшими инструментами и понятиями в рынке ценных бумаг, их изучение и сравнение является особо
актуальным в изучении курса рынка ценных бумаг.
В работе опционы и фьючерсы будут рассматриваться отдельно, а в заключительной главе будет проведен их сравнительный анализ.
Целью этой работы является проведение сравнительного анализа опционов и фьючерсов.
Исходя из поставленных целей сформулируем следующие задачи:
- рассмотрим опционы;
- рассмотрим фьючерсы;
-проведем сравнительный анализ опционов и фьючерсов.
1.Опционы
Опцион —это контракт как биржевой, то есть стандартизированный, так и небиржевой, по которому продавец-цедент за установленную по
шкале биржей или договорную (при небиржевой сделке) плату-премию передает покупателю-держателю право, но не обязательство совершать
сделки с товарами на наличном рынке, фьючерсными...

Написанная мною работа позволяет сделать следующие выводы.
Опцион —это контракт как биржевой, то есть стандартизированный, так и небиржевой, по которому продавец-цедент за установленную по
шкале биржей или договорную (при небиржевой сделке) плату-премию передает покупателю-держателю право, но не обязательство совершать
сделки с товарами на наличном рынке, фьючерсными контрактами или иными финансовыми инструментами на срочной и фондовой биржах по
определенной цене, сразу же обозначенной точно как минимальная или максимальная, и в течение предварительного установленного периода
времени с заранее зафиксированной датой исполнения.
Фьючерсный контракт – это стандартный, юридическо обязательный биржевой договор, отражающий требования продавцов и покупателей к
количеству, сроку и месту поставки товара.
Отличительный черты фьючерсного контракта:
- биржевой характер;
- стандартизация по всем параметрам кроме цены;
- гарантия биржи того, что все обязательства, предусмотренные данным фьючерсом, будут выполнены;
- наличие особого механизма досрочного прекращения обязательств по контракту любого из сторон.
Основное различие между опционами и фьючерсами заключается в том, что поставка по фьючерсному контракту обязательна, а по опциону
только возможна. Принцип ценообразования опционов примерно такой же, как фьючерсов.
Биржевые опционные контракты заключаются только на биржах и по механизму своего действия они почти полностью аналогичны фьючерсным
контрактам.
Небиржевые опционы по механизму своего обращения аналогичны ликвидным форвардным контракта
Список литературы
Авдеев Л.А. Рынок ценных бумаг: проблемы теории и практики. – Сургут: Издательство Сургутского университета, 2001. – 97с.
Адоньева Д.О. Рынок ценных бумаг. – Новосибирск: СибАгс, 2002. – 164с.
Бердников Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. – М.: Инфра – М, 2002. – 270с.
Берзон Н.И. Фондовый рынок. – М.: Вита – Пресс, 1999. – 400с.
Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных...