Теория финансового посредничества

Процесс материального воспроизводства, как вечная основа существования человеческого общества, с позиций современных рыночных отношений предстает как производство самовозрастающей стоимости. Поэтому все части процесса воспроизводства материальных благ имеют свое стоимостное содержание:
• производство материальных благ выступает как производство стоимости (капитала), основанное на покупке средств производства и рабочей силы;
• потребление материальных благ принимает вид покупки товаров непроизводственного назначения, за которой следует процесс физического употребления этих благ и прекращение их материального существования, что означает и исчезновение возложенной в них стоимости;
• перемещение материальных благ принимает форму рыночного посредничества для двух форм существования этих благ в качестве стоимостей: 1) в форме товаров, или материальных благ как носителей стоимости. Данного рода посредничество преимущественно осуществляют всевозможные рыночные торговцы, а также транспортные и складские организации рынка; 2) в форме денег, или только в качестве стоимости. При этом деньги выступают либо в качестве средства платежа, либо ссудного (заемного) капитала.
Перемещение, или распределение, стоимости созданных материальных благ в денежном выражении имеет два уровня:
• уровень первичного распределения стоимости, на котором созданная стоимость распределяется между непосредственными участниками процесса ее производства (включая и государство);
• уровень вторичного распределения стоимости, или ее перераспределения. В конечном счете перераспределение стоимости совершается между: 1) группами капитала (между владельцами капитала и его фактическими пользователями: между акционерами, между кредиторами и заемщиками, между арендодателями и арендаторами и т.п.); 2) между группами населения (работающими и неработающими, богатыми и бедными и т.п.).
Перемещение материальных благ в качестве товаров осуществляется благодаря их купле-продаже, или торговым отношениям, посредниками в...

Итак, в основе деятельности любого банка лежит теория финансового посредничества, предметом которой являются функции, цели и механизмы работы финансовых посредников. Идея эффективного распределения ресурсов в экономике на основе преодоления неопределенности результата инвестирования, снижения риска вложений и увеличения числа альтернативных видов финансовых активов была заложена А.Пигу и развита в работах Р.Голдсмита, Дж.Герли, Е.Шоу, У.Зилбера, Х.Патрика, Б.Фридмана, Й.Шумпетера.
Рынок ценных бумаг служит не только индикатором текущего состояния экономики, но и является источником роста. Поскольку инвестиционные банки являются основными участниками рынка ценных бумаг, то при должном законодательном и методическом оформлении их деятельности именно этот институт может решить наиболее актуальные проблемы российской экономики (прежде всего, привлечение инвестиций) и, возможно, обеспечить стабилизацию и переход к экономическому росту.
Государственное финансовое посредничество есть посредничество в перемещении материальных благ между людьми. Но с позиций государства все люди делятся на две группы: на государственных работников, организационной формой работодателей которых является любая государственная организация, и на всех остальных граждан государства.
Финансовое посредничество государства очень хорошо проявляется в форме финансовых трансфертов государственных организаций, но всегда следует иметь в виду, что только этими трансфертами процесс перераспределения стоимости в обществе, совершаемый благодаря государству, еще далеко не исчерпывается. Материальные формы этого перераспределительного процесса имеют столь же важное значение для общества, как и чисто денежные его формы.
Tеория финансового посредничества утверждает, что существуют две основныe проблемы, которые тормозят углубление финансового посредничества, – это трансакционные издержки и асимметричность информации. Наиболее ярко эти проблемы проявляются именно при высоком уровне теневой экономики. Теневая...