Сравнение кредитных схем - контрольная работа.

Рассчитаем сумму кредита, необходимую для пополнения оборотных средств. Используя данные финансовой отчетности, определим коэффициент оборачиваемости товарных запасов и запланируем сумму товарных запасов на 1 квартал 2008 года (см. Таблицу 1).

Таблица 1

Планирование необходимости товарных запасов на 1 кв. 2008 года

Показатель 1 кв 2007 2 кв 2007 3 кв 2007 4 кв 2007 (план) 1 кв 2008 (план)

Средняя стоимость остатков готовой продукции и товаров для перепродажи, тыс.руб. 1 866 866,5 2 418 709,5 2 811 548,0 2 770 062,1 3 047 068,3

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей), тыс.руб. 2 274 708,0 1 919 067,0 2 209 089,0 2 176 492,7 2 394 141,9

Оборачиваемость запасов товаров, раз 1,218 0,793 0,786 0,786 0,786



В данной таблице показатели средней стоимости запасов товаров были рассчитаны как средняя арифметическая показателей на начало и конец квартала, коэффициент оборачиваемости – как соотношение выручки от реализации к средней стоимости запасов.

Таким образом, сумма кредита составит:

3 047 068,3-2 770 062,1=277 006,2 тыс.руб.



Рассчитаем стоимость каждого из видов кредита.

1. Овердрафт. Учитывая сроки возврата кредита 15 дней, допустим, что необходимая сумма пополнения оборотных средств будет разбита на транши по 15 дней пользования каждым. Один такой транш будет равен 46 167,7 в среднем. В целом, стоимость пользования овердрафтом составит:



Учитываем длительность года 366 дней, поскольку при расчете суммы процентов учитывается фактическая длительность года, а 2008 год – високосный.



2. Кредитная линия. Чтобы уравнять условия кредитной линии и овердрафта, допустим, что траншей кредитной линии также будет 6, и их сумма составит по 46167,7 тыс.руб. каждый. При этом проценты начисляются исходя из пользования фактической суммы кредита:

Показатель 1 2 3 4 5 6 Итого

Размер транша, тыс.руб. 46 167,7 46 167,7 46 167,7 46 167,7 46 167,7 46 167,7 277...

Решение

При принятии решения о целесообразности вида кредитования прежде всего обращают внимание на стоимость кредита, т.е. та сумма средств, которая будет выплачена за пользование кредитом. Поскольку кредиты на пополнение оборотных средств краткосрочные, нет необходимости прибегать к дисконтированию денежных потоков.

У нас на выбор три варианта кредитования. Рассмотрим особенности каждого из них.

Кредит овердрафт (от англ., overdraft - сверх плана) – выдача банком кредита на сумму, превышающую остаток средств капитала. В результате у банка образуется дебетовое сальдо. Предоставляется наиболее надежным клиентам банка на основе договора, в котором предусматривается максимальная сумма овердрафта, условия его предоставления и порядок погашения. По существующим правилам процент начисляется на ежедневный дебетовый остаток. В погашение задолженности по овердрафту направляются все суммы, поступающие на текущий счет клиента. Этот способ получения кредита для клиента является более дешевым, чем получение обычной ссуды . Особенностью использования овердрафта является то, что устанавливается определенный лимит суммы, которую может выбрать предприятие за определенный срок, а также установление срока, на протяжении которого предприятие должно погасить эту сумму. И только по погашению таковой предприятие может снова взять кредит.

Таким образом, стоимостью данного кредита является сумма процента, начисленная за его пользование.



Кредитная линия – предоставление заемщику обязательства кредитного учреждения на основе оформленного документа выдавать ему в течение некоторого времени (обычно в течение года) кредиты («открыть кредитную линию») в пределах согласованного лимита. Как правило, комиссионные за само обязательство не берутся, клиент же при этом обязуется поддерживать некоторый депозит и резерв, например в размере согласованных процентов от суммы кредитной линии .

Особенностью использования кредитной линии является то, что банком заемщику выделяется определенный...