Управление денежными потоками предприятия (на примере ООО "Молочные продукты").

Введение

Необходимость управления денежными потоками с целью предотвращения неплатежеспособности предприятия и формирования источников для его развития становится наиболее актуальной в современных условиях экономического развития.

Платежеспособность предприятия тесным образом связана с объемом денежных средств в наличии у предприятия. Если предприятие не имеет денежных средств – оно не может совершать расчеты. С другой стороны, избыток денежных средств – тоже не лучший показатель, особенно если предприятие имеет непогашенную кредиторскую задолженность, кредиты, не удовлетворяет собственные инвестиционные потребности – то есть использует денежные средства неэффективно с точки зрения финансового менеджмента. Следовательно, планирование денежного потока и рациональное управление им - важная задача финансового управления предприятием.

В настоящее время концепция денежного потока предприятия как самостоятельного объекта финансового управления стала получать все большее отражение не только в отечественной, но и в зарубежной литературе по вопросам финансового менеджмента. Прикладные аспекты этой концепции рассматривались обычно лишь в составе вопросов управления остатками денежных активов, управления формированием финансовых ресурсов и антикризисного управления предприятием при угрозе банкротства. Финансовая отчетность, характеризующая движение денежных средств предприятия в динамике, уже введена в систему международных стандартов бухгалтерского учета (в нашей стране такая отчетность находится в стадии становления).

Денежные потоки предприятия во всех их формах и видах, а соответственно и совокупный его денежный поток, несомненно являются важнейшим самостоятельным объектом финансового менеджмента, требующим углубления теоретических основ и расширения практических рекомендаций. Это определяется той ролью, которую управление денежными потоками играет в развитии предприятия и формировании конечных результатов его финансовой деятельности.

Управление денежным...

В системе внутренних факторов основную роль иг¬рают следующие:
1. Жизненный цикл предприятия. На разных стадиях этого жизненного цикла формируются не только разные объемы денежных потоков, но и их виды (по структуре источников формирования положительного денежного потока и направлений использования отрицательного денежного потока). Характер поступательного развития предприятия по стадиям жизненного цикла играет большую роль в прогнозировании объемов и видов его денежных потоков.
2. Продолжительность операционного цикла. Чем короче продолжительность этого цикла, тем больше оборотов совершают денежные средства, инвестированные в оборотные активы, и соответственно тем больше объем и выше интенсивность как положительного, так и отрицательного денежных потоков предприятия. Увеличение объемов денежных потоков при ускорении операционного цикла не только не приводит к росту потребности в денежных средствах, инвестированных в оборотные активы, но даже снижает размер этой потребности.

3. Сезонность производства и реализации продукции. По источникам своего возникновения (сезонные условия производства, сезонные особенности спроса) этот фактор можно было бы отнести к числу внешних, од¬нако технологический прогресс позволяет предприятию
оказывать непосредственное воздействие на интенсивность его проявления. Этот фактор оказывает существенное влияние на формирование денежных потоков предпри¬ятия во времени, определяя ликвидность этих потоков в разрезе отдельных временных интервалов. Кроме того, этот фактор необходимо учитывать в процессе управле¬ния эффективностью использования временно свободных остатков денежных средств, вызванных отрицательной корреляцией положительного и отрицательного денеж¬ных потоков во времени.
4. Неотложность инвестиционных программ. Степень этой неотложности формирует потребность в объеме соответствующего отрицательного денежного потока, увеличивая одновременно необходимость формирования положительного денежного потока. Этот фактор оказы¬вает...

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ



1. ПБУ

2. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта - М.: Финансы и статистика, 2002

3. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа - М.: Финансы и статистика, 2005

4. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента – К.: Эльга, 2006

5. Бухалков М.И. Внутрифирменное планирование – М.: ИНФРА-М, 2003

6. Быкадаров В. Л., Алексеев П. Д. Финансово-экономическое состояние предприятия. Практическое пособие - М.: Издательство Приор, 2002

7. Валдайцев С.В. Оценка бизнеса и инновации – М.: Проспект, 2004

8. Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами – М.: Финансы и статистика, 2005

9. Вахрушина М. А. Учетная политика для целей управленческого учета // Бухгалтерский учет, 2007, № 23

10. Дробозина Л.А., Поляк, Г.Б. Финансы. Денежное обращение. Кредит - М.: Юнити-Дана, 2004

11. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры – М.: ФиС, 2006

12. Ковалев В.В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью: Учебно-практическое пособие - М.: Велби ТК, 2007

13. Ковалева А.М. Финансы - М.: ФиС, 2007

14. Кодацкий В.П. Прибыль – М.: Финансы и статистика, 2002

15. Количественные методы финансового анализа/Под ред. С. Дж. Брауна и М. П. Крицмена — М.: ИНФРА - М, 2001

16. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет, анализ хозяйственной деятельности и аудит- М.: Проспект, Велби, 2006

17. Коупленд Т., Колер Т., Мурин Дж. Стоимость компаний: оценка и управление. Пер. с англ. – М.: Олимп-Бизнес, 2007

18. Крейнина М.Н. Анализ финансовой деятельности предприятия для совершенствования бизнеса - М.: УИЦ при ГНИ по г. Москве, 2002

19. Макальская М.Л., Денисов А.Ю. Самоучитель по бухгалтерскому учету - М.: Дело и сервис, 2007

20. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент: Учебник для ВУЗов М.: ЮНИТИ, 2003

21. Патров В.В., Ковалев В.В. Как читать баланс - М.: ГроссМедиа, 2007

22. Таев Г.А. Антикризисное управление предприятиями и банками -М.: Дело, 2001

23. Шеремет А.Д.,...