Управление ликвидностью предприятия на примере ОАО «Ростелеком»

Переход к рыночной экономике требует от предприятий повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы.
Важная роль в реализации этих задач отводится анализу платежеспособности и ликвидности баланса предприятия. Он позволяет изучить и оценить обеспеченность предприятия и его структурных подразделений собственными оборотными средствами в целом, а также по отдельным подразделениям, определить показатели платежеспособности предприятия.
Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные.
Целью деятельности любого предприятия является получение прибыли и её максимизация. Но тем не менее, зачастую возникает необходимость определения граничных показателей, а именно: до какой величины предприятие может увеличивать затраты или уменьшать валовой доход, чтобы не нести убытки; или до какой величины можно наращивать дебиторскую задолженность и так далее. Необходимость подобных расчётов, в первую очередь связана с поиском финансовых ресурсов для финансирования расширенного производства, то есть, для инвестиций. Зная порог рентабельности, и управляя ликвидностью, предприятие может получить чёткую картину, сколько средств ему можно привлекать, увеличивая кредиторскую задолженность. Всё это и обуславливает актуальность темы выпускной квалификационной работы («Управление ликвидностью предприятия»).
Цель исследования: определение механизмов управления ликвидностью предприятия.
Задачи исследования:
1) Дать характеристику понятию ликвидности предприятия и процессу управления ликвидностью;
2) Раскрыть методику анализа ликвидности предприятия и...

Итак, ликвидность организации – это главный критерий оценки финансового состояния предприятия. Именно по данному показателю оценивают способность предприятия своевременно и в полном объёме производить расчеты по краткосрочным обязательствам.
Под ликвидностью актива понимают его способность трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. Говоря о ликвидности организации, имеют в виду наличие у нее оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств даже с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.
Анализ платежеспособности (ликвидности) проводится по данным формы 1 "Бухгалтерский баланс". Бухгалтерский баланс является главным источником информации об имущественном положении организации. Бухгалтерский баланс характеризует в денежной оценке финансовое положение организации по состоянию на отчетную дату.
Анализ ликвидности баланса предприятия начинается с того, что все активы и пассивы делят на четыре группы (активы — в зависимости от скорости превра¬щения в денежные средства; пассивы — в зависимости от срочно¬сти оплаты).
Абсолютно ликвидным будет считаться баланс, для которого выполняются следующие соотношения:

При оценке ликвидности организации рассчитывают три основных показателя ликвидности:
• коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия);
• коэффициент быстрой ликвидности;
• коэффициент абсолютной ликвидности.
Коэффициент текущей ликвидности (К2.3), или коэффици¬ент покрытия, равен отношению стоимости всех оборотных (мо¬бильных) средств предприятия к величине краткосрочных обя¬зательств:

Коэффициент покрытия характеризует платежные возможнос¬ти предприятия, оцениваемые при условии не только своевре¬менных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации гото¬вой продукции, но и продажи в случае нужды...