Оценка потенциального банкротства (несостоятельности) предприятия (на примере ООО "...")

В условиях рыночных отношений, при наличии конкуренции и возникновении порой непредсказуемых ситуаций финансово-хозяйственная деятельность предприятия невозможна без рисков. Появление рисков связано с самой сущностью рыночных отношений, которые всегда сопряжены с неопределенностью достижения конечных результатов предпринимательства. С одной стороны, риск - это опасность наступления непредсказуемых и нежелательных для субъекта предпринимательской деятельности последствий его действий, которые в конечном счете могут привести предприятие к краху, с другой стороны, наличие рисков является стимулирующим фактором развития предпринимательской сферы экономики и позволяет каждому субъекту занять позиции в такой зоне хозяйствования, в которой степень риска отвечает его наклонностям и личным качествам.
На любом предприятии возникают риски связанные с его производственной и финансовой деятельностью, но наиболее опасным из них является риск банкротства, так как при его наступлении предприятие теряет возможность дальнейшего функционирования и в дальнейшем, как правило, разоряется, что, в свою очередь, пагубно отражается на экономике в целом. Поэтому необходимость оценки потенциального банкротства с целью предотвращения финансового краха предприятия становится очевидной.
Оценка и прогнозирование неплатежеспособности и вероятности банкротства предприятия представляют интерес не только для акционеров, кредиторов, поставщиков, заказчиков и других лиц в выборе наиболее надежных и перспективных деловых партнеров, но и для собственной самооценки, которая позволяет раньше распознать признаки ухудшения положения, выявить причины возникновения, оперативнее отреагировать на них и с большей вероятностью избежать или уменьшить риск банкротства путем своевременного принятия соответствующих мероприятий для вывода предприятия из неплатежеспособного состояния.
В мировой и отечественной экономической теории остаются не до конца разработанными как критерии несостоятельности, которые смогли...

Выдержка из текста:
"... В отечественной практике широкое распространение также получило проведение интегральной балльной оценки финансовой устойчивости. Сущность этой методики заключается в классификации предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах. В частности, в работе Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой предложена следующая система показателей и их рейтинговая оценка, выраженная в баллах, которую приводится в несколько измененном виде (табл.2).
I класс — предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;
II класс — предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;
III класс — проблемные предприятия. Здесь вряд ли существует риск потери средств, но полное получение процентов представляется сомнительным;
IV класс — предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять все свои средства и проценты;
V класс — предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.
В зарубежных странах для оценки банкротства и кредитоспособности предприятий широко используются дискриминантные факторные модели. Дискриминантные модели разрабатываются при помощи методов математической статистики.

Таблица 2
Группировка предприятий по критериям оценки финансового состояния
Показатели Границы классов согласно критериям, балл
I класс II класс III класс VI класс V класс VI класс
Коэффициент абсолютной ликвидности Выше 025/20 0,2/16 0,15/12 0,1/8 0,05/4 Менее 0,05/0
Коэффициент быстрой ликвидности Выше 1,0/18 0,9/15 0,8/12 0,7/9 0,6/6 Менее 0,5/0
Коэффициент текущей ликвидности Выше 2,0/16,5 1,9-1,4/15-12 1,6-1,4/10,5-7,5 1,3-1,1/6-3 1,0/1,5 Менее 1,0/0
Коэффициент финансовой независимости Выше 0,6/17 0,59-0,54/15-12 0,53-0,43/11,4-7,4 0,42-0,41/6,6-1,8
0,4/1 Менее...

В условиях рыночных отношений финансово-хозяйственная деятельность предприятия сопряжена с возникновением рисков, наиболее опасным из которых является риск банкротства. Риск – это опасность наступления непредсказуемых и нежелательных для субъекта предпринимательской деятельности последствий его действий, которые, в конечном счете, могут привести предприятие к краху. В данном случае это опасность наступления неплатежеспособности, вследствие которой предприятие теряет возможность функционирования и в дальнейшем, как правило, разоряется, что, в свою очередь, пагубно отражается на экономике в целом. Поэтому необходимость оценки потенциального банкротства с целью предотвращения финансового краха предприятия становится очевидной.
Проведенная оценка потенциального банкротства ООО «...» показала неоднозначный результат. Из девяти различных методов диагностики лишь четыре метода определили угрозу наступления несостоятельности компании, остальные пять методов оценили финансовое состояние ООО «...» как удовлетворительное. Подобная неоднозначность объясняется, прежде всего, сферой применения конкретных методов, которая зависит от отраслевой принадлежности, от специфики хозяйственной деятельности, от масштабов деятельности и ряда других факторов. При этом низкую вероятность наступления банкротства определили преимущественно импортные методы прогнозирования несостоятельности, оценка которых может быть неточной в связи с несоответствием российских экономических условий зарубежным. Не вызывают доверия результаты оценки потенциального банкротства ООО «...» по модели, разработанной учеными Иркутской государственной экономической академии, поскольку подобная модель недостаточно чувствительна к изменению показателей.
Наиболее точную оценку вероятности наступления банкротства, на мой взгляд, дала диагностика по методике Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой. Согласно результатам проведенного анализа по этой методике, ООО «...» относится к IV классу и является предприятием с высоким...