Корпоративные займы

На сегодняшний день в предпринимательской деятельности одним из самых актуальных вопросов становится изучение мобилизации капитала предприятия. Дальнейшее развитие предпринимательской деятельности возможно только в том случае, если владелец организации грамотен в финансовом менеджменте и рационально управляет капиталом компании.
На практике финансовые средства организации рассматриваются как вторичный показатель, в основном на первое место ставят сам процесс предпринимательской деятельности. Хотя на самом деле именно финансовые средства компании являются объективной основой возникновения деятельности фирмы и ее дальнейшего существования на рынке. Так как прибыль предприятию приносит именно использование финансовых средств, а не сама деятельность компании как таковая.
Привлечение корпоративного заемного капитала может способствовать повышению эффективности работы предприятия и увеличения его рентабельности, что очень важно для инвесторов в случае расширения своего бизнеса.
Корпоративные займы избавляют акционеров от необходимости инвестирования в деятельность компании дополнительных средств. Фирма получает кредиты полностью на себя, поэтому расширение активов бизнеса происходит без участия его учредителей (акционеров). А приобретенные активы могут генерировать дополнительную прибыль, которая после своевременной выплаты процентов кредиторам полностью принадлежит учредителям компании. Одним словом, грамотное использование корпоративных займов и правильное их инвестирование в высокодоходные активы способствует увеличению доходов предприятия.
Владельцы бизнеса после получения корпоративного займа получают рычаг, за счет которого можно значительно превысить доходы соучредителей, не привлекая при этом дополнительного капитала от акционеров (эффект финансового левериджа). Эффект левериджа (или, как часто называют, финансовый рычаг) складывается из плеча финансового рычага и дифференциала разницы между доходностью активов предприятия и уровнем процентной ставки за...

Банковский корпоративный кредит предоставляется в различных формах (различные финансовые программы). Сегодня немало иностранных банков и совместных финансовых учреждений с иностранным капиталом принимают участие на российском рынке кредитования. Поэтому рассмотрим распространенные формы банковских корпоративных кредитов в России и за рубежом.
Банковский кредит — это основная форма кредита, при которой денежные средства во временное пользование предоставляются банками[11, С. 92]. Предоставляется коммерческим банком. Фактически такой заем обеспечивается размером дебиторской задолженности организации, а также суммой его собственных финансовых средств (согласно последнему отчетному бухгалтерскому балансу).
Варианты предоставления банковского кредита предприятию:
а) краткосрочный кредит (до одного года);
б) сезонный кредит.
Контокоррентный кредит. Предоставляется банком в основном под обеспечение, но данное требование не всегда обязательное. После предоставления данного корпоративного займа банк открывает предприятию специальный счет, на котором учитываются все кредитные и расчетные операции. Счет используется в качестве источника кредита в объеме, не больше отрицательного сальдо, которое прописано в кредитном договоре.
Открытие кредитной линии. Данная форма корпоративного займа представляет собой соглашение между организацией и банком об использовании в течение обговоренного срока и на индивидуальных условиях кредита. Кредитная линия чаще имеет краткосрочный характер. Главная особенность данной формы банковского корпоративного кредита - не имеет характер безусловного контрактного обязательства и может быть аннулирован банком в случае ухудшения финансового положения организации.
Ломбард. Ломбардный кредит может быть получен организацией под заклад активов высокой ликвидности. Размер ломбардного кредита в таком случае соответствует определенной процентной части стоимости переданных в заклад активов. Ломбардный кредит имеет краткосрочный характер.
Ипотечный...

Управление корпоративными займами – важная задача финансового менеджмента в организации, активно решаемая для осуществления финансового планирования предприятия и разработки его финансовой стратегии.
Структура корпоративных займов может быть различной. В современных условиях экономики в российских компаниях, как правило, в структуре совокупного корпоративного займа наибольшую долю имеют краткосрочные кредиты банков, в то время как в западных странах основная доля корпоративным займам предоставлена облигационным займам.
Как показывает опыт европейских стран, важное место в структуре корпоративных займов занимают эмиссии ценных бумаг и, прежде всего, облигаций и акций. В развитых странах облигационная масса предприятий в основном составляет от 10—15 до 60—65% от общего объема эмиссий ценных бумаг, а это свидетельствует о важной роли облигаций как альтернативного источника инвестиций.
Отражение мобилизации финансовых ресурсов предприятия важно в бизнес-плане. И очень важен не только анализ и прогнозные расчеты, но и глобальное мышление финансистов в масштабах всей организации. Проводятся анализы всех финансовых показателей предприятия при различных вариантах финансирования, разрабатываются различные варианты мероприятий.
Был рассмотрен пример, как корпоративные займы негативно влияют на финансовое состояние предприятия. По его балансу предприятие нельзя считать достаточно ликвидным по причине недостатка в собственных денежных средствах и неоптимального соотношения заемных и собственных средств. Проведенные расчеты показателей текущих активов привели к выводу, что менеджмент предприятия не в полной мере использует имеющиеся финансовые резервы. Но несмотря на это, по некоторым коэффициентам (коэффициент автономии, коэффициент соотношения собственных и заемных средств) можно судить о возможности стабилизировать финансовое положение ОАО «Дальзавод» на российском рынке.
Разработанный план финансового оздоровления поможет повысить платежеспособность предприятия и в...