Управление валютными рисками во внешнеторговых организациях

Содержание
Введение 3
Раздел 1. Теоретические основы управления валютными рисками 6
1.1. Сущность и природа валютных рисков 6
1.3. Подходы к страхованию валютных рисков 21
Раздел 2. Оценка валютных рисков в деятельности ООО «Логипак» 29
2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия 29
2.2. Оценка уровня организации внешнеэкономической деятельности 34
2.3. Оценка валютных рисков при осуществлении внешнеэкономических операций и их влияние на финансовое состояние предприятия 39
Раздел 3. Оптимизация управления валютными рисками ООО «Логипак» 47
3.1. Построение системы контроллинга финансовых рисков предприятия 47
3.2. Организация страхования валютных рисков на предприятии 55
3.2. Использование современных методов хеджирования валютных рисков 67
Заключение 76
Список литературы 78
Приложения 81

Раздел 1. Теоретические основы управления валютными рисками
1.1. Сущность и природа валютных рисков

При высоком колебании финансовых и валютных рынков кредитные организация в процессе своей деятель¬ности сталкиваются с финансовыми рисками, которые являются следс¬твием изменения различных ценовых показателей. Это могут быть процент¬ные ставки, валютные курсы и т.д.
Вышеуказанные риски в совокуп¬ности именуются рыночными (или ценовыми) рисками, поскольку вне зависимости от того, что является базовым активом, риск возникает в результате изменения цены на соответствующий актив (валюта и т.п.), который лежит в основе контракта.
Ценовые риски обладают особой спецификой: в отличие от других видов рисков они являются двусторонними (спекулятивными), т.е. могут иметь как негативный, так и позитив¬ный финансовый результат для банка, поскольку отклонения финансовой цены базового актива от ожидаемого значения необязательно должны про¬исходить в неблагоприятную сторону. Действительно, если ожидания изме¬нения финансовой цены актива не яв¬ляются смещенными в определенную сторону, то благоприятные отклоне¬ния столь же вероятны, как и небла¬гоприятные.
В финансово-экономической литературе встречаются различные определения валютного риска .
1. Валютный риск - риск потенциальных убытков от изменения валютных курсов (подразделя¬ется на операционный, трансляционный и экономический).
2. Валютный риск - вероятность финансовых потерь в результате изменения курсов валют. Ва¬лютный риск включает в себя 3 разновидности: экономический риск, риск перевода, риск сделок .
3. Валютный риск, или риск курсовых потерь, связан с интернационализацией рынка банков¬ских операций, созданием транснациональных (совместных) предприятий и банковских учреждений и диверсификацией их деятельности и представляет собой возможность денежных потерь в результа¬те колебаний валютных курсов.
4. Валютный риск - один из видов финансовых рисков, характеризуемый колебаниями валютного курса, порождающими...

1. Закон РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» от 9 октября 1992 года№ 3651-1.
2. Постановление Правительства РФ от 06.03.93 № 206 «Об усилении валютного и экспортного контроля и о развитии валютного рынка».
3. Указание Центрального банка РФ от 23.09.98 № 357-У «О мерах по дополнительному ограничениювалютных рисков кредитных организаций, связанных с конверсионными операциями против российских рублей».
4. Бланк И. А. Управление финансовыми рисками./ И. А. Бланк - Киев: Ника-Центр, 2005. 600 с.
5. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс в 2 т.: Пер. с англ. под ред. В.В. Ковалева. - СПб.: Экономическая школа, 2007. Т. 1. – 337с.
6. Буренин А. Н. Форварды, фьючерсы, опционы, экзотические и погодные производные (Теория и практика финансового рынка) / А. Н. Буренин– М.: Научно-техническое общество имени академика С.И. Вавилова, 2009. – 540 с.
7. Валютное регулирование в России: Сборник основных нормативных актов по вопросам валютногорегулирования и валютного контроля.//Под ред. Т.П. Базаровой. -М.: ЮНИТИ, 2009. – 443с.
8. Галанов В. А. Производные инструменты срочного рынка: фьючерсы, опционы, свопы: Учебник. / В. А. Галанов– М.: Финансы и статистика, 2009. – 464 с.
9. Коннолли К. Б. Покупка и продажа волатильности. / К. Б. Коннолли– М.: ИК Аналитика, 2010. – 229 с.
10. Котелкин С.В. Основы международных валютно¬финансовых и кредитных отношений: учебник./ С.В.Котелкин, А.В.Круглов, М Ю.В.ишальченко, Т.Г. Тумаров - М.: Инфра-М, 2008. - 432 с.
11. Лука К. Торговля на мировых валютных рынках: Пер. с англ. 2-е изд. / К. Лука - М.: Альпина Бизнес Букс, 2008. – 432с.
12. Лукашев А.В. Международные корпоративные финансы и управление валютными рисками в нефинансовых корпорациях/ А.В. Лукашев // Управление корпоративными финансами. - 2008. - №1(7). - С. 36.
13. Микроэкономика: практический подход (ManagerialEconomics): Учебник / Под ред. А.Г. Грязновой и А.Ю. Юданова. - М.: КНОРУС, 2008. – 339с.
14. Морозов К.В. Управление...