Оценка будущей и текущей стоимости денег

1. Какие из перечисленных действий являются этапами финансового планирования?
а) анализ финансовой ситуации и проблем;
б) постановка финансовых задач;
в) выбор оптимального варианта;
г) выполнение финансового плана;
д) все вышеперечисленные ответы верны.
Ответ: д.

ЗАДАЧА 1. "ОЦЕНКА БУДУЩЕЙ И ТЕКУЩЕЙ СТОИМОСТИ ДЕНЕГ"

Таблица 1 – Исходные данные для оценки будущей и текущей стоимости денег
Показатели Период Значение
1. Арендная плата, д.е. (вариант А) В 1 кв.
Во 2 кв.
В 3, 4 кв. 20
30
25
2. Арендная плата, д.е. (вариант В) В течение года 40
3. Годовая ставка по вложенным средствам, % 36
4. Сумма кредита, д.е. 300
5. Годовая процентная ставка по кредиту, % 55

Используя таблицу 1 определить:
1. Сможет ли организация погасить стоимость кредита (сумма основного долга и начисленных процентов), если:
- кредит берется на год на условиях погашения стоимости кредита единовременным платежом в конце года;
- погашение кредита планируется за счет поступления арендной платы (свободные помещения ремонтируются и сдаются в аренду). Платежи арендаторы перечисляют на счет организации в банк в конце каждого месяца и до конца года не расходуются. При этом рассматриваются два варианта арендной платы: вариант А и вариант В.
- банк начисляет проценты на вложенные средства по сложной схеме с периодом начисления процентов – один месяц.
2. Какой должна быть сумма ежемесячных денежных поступлений, чтобы их было достаточно (с учетом начисленных процентов) для погашения кредита и создания на конец года денежного фонда в сумме 100 д.е. (вариант В).

ЗАДАЧА 2. "ОЦЕНКА ДОХОДНОСТИ ФИНАНСОВЫХ АКТИВОВ (НА ПРИМЕРЕ АКЦИИ)"

Акция номиналом Ро куплена с коэффициентом К и продана владельцем на четвертый год после приобретения за t дней до выплаты дивидендов. В первый год уровень дивиденда составил Д1 рублей, во второй и третий год рендит оценивался соответственно в R2 и R3 процентов, в четвертый год ставка дивиденда равнялась Lд. Цена продажи акции превысила цену приобретения в L раз.
Определить совокупную доходность акции со дня приобретения до дня продажи.
Номинальная цена акции Ро = 1000.
Коэффициент приобретения (К) и коэффициент превышения цены продажи над ценой приобретения (L) составляют соответственно 1,0 и 1,0.
Число дней до выплаты дивидендов с момента продажи акции t=100.
Уровень дивиденда в первый год 100.
Рендит во второй год R2 = 10, рендит в третий год R3 = 20 и ставка дивидендов в четвертый год Lд = 40.
Решение:
Найдем величину дивиденда за второй и третий год путем умножения соответствующего рендита на цену приобретения акции. Получим:
Д2 = 10001,010 = 10000;
Д3 = 10001,020 = 20000.