Корпоративные финансы (задачи)

Задача 1
Территориальное подразделение крупной компании, производящей оборудование для обеспечения безопасности, рассматривает инвестиционный проект по организации производства новой модели замков повышенной секретности.
В соответствии с проектом в течение года будет приобретен земельный участок ($500 тыс.), построено производственное здание (сметная стоимость строительства - $1000 тыс., срок полезного использования – 20 лет), установлено общетехнологическое оборудование ($1800 тыс., срок полезного использования 6 лет) и специальное оборудование ($2400 тыс., срок полезного использования – 3 года).
Прогнозная цена нового продукта - $290 за одно изделие, а прогнозный объем реализации – 100 тыс. изделий в год. Операционные затраты предположительно составят:
- прямые материалы - $120/шт.
- прямой труд - $80/шт.
- накладные расходы (без амортизации) - $5000 тыс. в год.
Вывод на рынок нового продукта сократит выручку компании от реализации существующих продуктов на $4000 тыс. в год (удельный вес переменных расходов в цене – 70 %, в том числе прямых материалов – 45 %).
По опыту компании новое производство потребует 30-ти дневного запаса прямых материалов; при этом средний срок кредиторской задолженности по поставкам прямых материалов составит 20 дней.
Все ценовые показатели даны в оценке базового периода. Ожидаемый темп инфляции – 8 % в год.
Реальная норма доходности, требуемая акционерами компании, составляет 13 %.
Ставка налога на прибыль – 20 %.
Оцените финансовую эффективность данного проекта.
Оцените чувствительность проекта к изменению цены продукции и инвестиций во внеоборотные активы.
Проиллюстрируйте финансовый профиль проекта.

Задача 2.1
Компания C&M рассматривает инвестиционный проект, предполагающий приобретение комплекта нового оборудования стоимостью в $150 тыс.
Отдел маркетинга оценивает возможность реализации нового продукта в следующих объемах: 1 год – 8 тыс. ед., 2 год – 10 тыс. ед., 3 и 4 годы – по 12 тыс. ед., 5 год – 10 тыс. ед....