Экономический анализ инвестиций

Задача
АО изучает возможность реализации следующих инвестиционных проектов:
Проект Объем инвестиций по проекту, тыс. руб. Внутренняя норма доходности (IRR), %
А 550 18
Б 690 17
В 120 16
Г 330 15
Финансовый отдел компании предоставил следующие данные о возможных источниках финансирования проектов:
1. Основной кредит в размере 600 тыс. руб., ставка процента по кредиту 30 % годовых.
2. Дополнительный кредит в размере 245 тыс. руб., ставка процента по кредиту 35 % годовых.
3. Нераспределенная прибыль в размере 676 тыс. руб.
4. Эмиссия привилегированных акций. Гарантированный дивиденд 14% от текущей стоимости на акцию. Текущая рыночная цена привилегированной акции 110000 руб. за акцию. Затраты на размещения составляют 8 % от объема эмиссии.
5. Акции компании обращаются на вторичном фондовом рынке. Рыночная цена акции составляет 80 000 руб. Ожидаемый дивиденд на акцию 9000 руб. Рост дивидендов прогнозируется на уровне 1 % в год. Затраты на эмиссию обыкновенных акций составляют 5% от объема эмиссии.
Компания придерживается следующей структуры капитала:
Источник финансирования Доля в общем объеме капитала
Заемный капитал 0,5
Привилегированные акции 0,1
Собственный капитал 0,4
Необходимо:
1. Определить стоимость различных источников финансирования.
2. Рассчитать средневзвешенную стоимость капитала.
3. Построить графики стоимости капитала и внутренней нормы доходности инвестиционных проектов.
4. Составить оптимальную инвестиционную программу для компании.
Примечание. Ставка налога на прибыль 24%.