Анализ деятельности финансовых институтов (ПИФов, ОФБУ) как участников инвестиционного рынка

В данной курсовой работе рассматривается современной состояние рынка коллективных инвесторов и деятельность основных его участников – паевых инвестиционных фондов и общих фондов банковского управления.
Структура данной курсовой работы выглядит следующим образом.
В первом разделе «Теоретические основы функционирования ОФБУ и ПИФов» проведен анализ состояния современного рынка коллективных ин-вестиций, основы функционирования ОФБУ и ПИФов, методика анализа их деятельности.
Во втором разделе «Анализ деятельности ОФБУ «Абсолют Доверие» и ПИФ «ТКБ БНП Париба – Фонд сбалансированный» проведен анализ данных фондов на основе рассмотренной в первой главе методики, проанализирована структура активов и даны рекомендации по ее совершенствованию.
В курсовой работе объемом 43 страницы, включающей 22 рисунка, 6 таблиц, 31 источник, 4 приложения, изучаются основы деятельности участников рынка коллективных инвестиций и проводится их анализ.

Федерации находится достаточно сбережений, необходимых для обеспечения экономического роста. Однако основная проблема заключается в том, что все эти сбережения не аккумулированы и не направлены на инвестирование, способствующее их увеличению и накоплению. Фондовый рынок является механизмом, который преобразует сбережения в инвестиции, поэтому имен-но фондовый рынок способен обеспечить решение отмеченной проблемы российского рынка. Если при помощи хорошо развитого фондового рынка в инвестировании будут принимать участие финансовые посредники различ-ных видов и категорий, то это приведет к усилению роли коллективного ин-вестирования, одного из наиболее эффективных путей преобразования сбе-режений в инвестиции.
Рынок коллективных инвестиций в России представлен такими инсти-тутами, как паевые инвестиционные фонды, общие фонды банковского управления, негосударственные пенсионные фонды, страховые организации, акционерные инвестиционные фонды.
В настоящее время наибольшее распространение получили паевые ин-вестиционные фонды, а наиболее перспективными, по мнению большинства аналитиков, являются общие фонды банковского управления.
Экономическим проблемам теории и практики рынка коллективных инвестиций посвящены исследования Саркисянца А.Г., Дорохова Е.В., Ле-щинского М.И. и других авторов.
Целью данной работы является сравнительный анализ деятельности паевых инвестиционных фондов и общих фондов банковского управления.
Для достижения указанной цели в ходе исследования были сформулированы следующие задачи:
- определить сущность коллективного инвестирования, современное со-стояние рынка коллективных инвестиций;
- рассмотреть особенности деятельности ПИФов как участников инвестици-онного процесса;
- рассмотреть особенности деятельности ОФБУ как участников инвестици-онного процесса;
- выявить различия между ПИФами и ОФБУ;
- проанализировать деятельность одного из ОФБУ, действующих на совре-менном этапе;
- проанализировать деятельность одного из ПИФов,...

В последние десять лет в России активно развивается рынок коллек-тивных инвестиций. Доходность, демонстрируемая участниками рынка, при-влекает внимание как мелких, так и крупных частных инвесторов. Спрос на новые инвестиционные продукты, помимо показываемой ими доходности, был вызван и другими факторами, а именно: ростом российского фондового рынка, низкой процентной ставкой по рублевым депозитам, сопоставимой с уровнем инфляции, падением курса доллара.
В Российской Федерации на современном этапе развития коллективно-го инвестирования организациями применимы следующие формы привлече-ния средств:
1) Создание паевых инвестиционных фондов (ПИФ)
2) Создание акционерных инвестиционных фондов (АИФ)
3) Создание негосударственных пенсионных фондов (НПФ)
4) Использование общих фондов банковского управления (ОФБУ)
Основными участниками рынка на данном этапе являются ПИФ и ОФБУ, имеющие свои достоинства и недостатки и различающиеся по ряду критериев.
В ходе анализа была рассмотрена деятельность ОФБУ «Абсолют Дове-рие» и ПИФ «ТКБ БНП Париба- Фонд сбалансированный», схожих по неко-торым факторам- начале действия, минимальной суммой, структурой акти-вов. В результате проведенных расчетов, несмотря на примерно одинако-вую доходность ПИФ « ТКБ БНП Париба – Фонд Сбалансированный» и ОФБУ «Абсолют Доверие», для инвестора целесообразнее вкладывать сред-ства в ПИФ, так как при анализе показателей деятельности фондов выявлено, что он более эффективно управляет своими фондами, является менее риско-ванным и в прогнозе на будущее менее убыточным. Так как облигации яв-ляются менее рискованными инструментами фондового рынка, то особое внимание следует уделить акциям, входящим в актив фонда. Портфель акций данного ОФБУ диверсифицирован слабо, так как почти 30% общей суммы активов приходятся акции трех эмитентов – ОАО «Полюс Золото», ОАО «Полиметалл» и ОАО «ГМК Норильский Никель». Поэтому, несмотря на потенциал акций данных компаний, необходимо заменить их часть на акции других,...