Облигационный заем

Актуальность темы исследования. В рыночных условиях особо значимыми становятся процессы формирования банковских пассивов, а так же оптимизация их структуры, а в итоге эффективность управления всеми банковскими средствами, которые составляют ресурсный потенциал любого коммерческого банка.
Ресурсная база для деятельности банка имеет наиглавнейшее значение, так как коммерческий банк может проводить коммерческие операции только в рамках имеющихся у него средств, а пассивные операции банка взаимодействуют со структурой и объемом активных операций, а так же определяют их размеры.
В современной российской экономике одним из способов формирования ресурсов банка является привлечение заемного капитала посредством выпуска долговых ценных бумаг – облигаций. Они как инструмент привлечения капитала имеют довольно длительную историю развития и очень широко применяются как в России, так и во всем мире. Переориентация банков на функционирование по рыночным принципам предопределила возрождение и динамичное развитие в первую очередь банковских ценных бумаг.
Существенное количество проблем и вопросов выявила практика эмиссии банковских долговых ценных бумаг в данной области, что можно объяснить отсутствием достаточно проработанной законодательной базы, которая опирается на теоретические исследования, и необходимых теоретических разработок. В данной сфере российское законодательство не содержит определенной процедуры выпуска ценных бумаг, позволяющей конструировать финансовые инструменты, которые в наибольшей степени отвечали бы интересам участников рынка, а так же оперативно регулировать их характеристики. Не определены место и роль в создании ресурсной базы коммерческих банков ценных бумаг, то есть отсутствует классификация банковских ресурсов с учетом особенностей функционирования долговых ценных бумаг и др.
Объект исследования – отношения, складывающиеся на фондовом рынке в процессе эмиссионной деятельности коммерческих банков.
Предмет исследования – нормы...

Облигационный заем является механизмом долгового финансирования при помощи облигаций с присущими ему характеристиками и признаками.
Облигация является эмиссионной ценной бумагой, которая закрепляет право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от данной стоимости либо другого имущественного эквивалента.
Облигационный заем является одним из наиболее эффективных инструментов привлечения внешнего финансирования. Организация облигационного выпуска является рядом мероприятий по регистрации, подготовке, организации и продвижению обращение и размещения выпуска.
Облигации обладают рядом преимуществ перед иными формами финансирования: они позволяют привлечь большие финансовые потоки, формируют положительный имидж и кредитную историю банка, низкая стоимость выпуска и т.д.
Выпуск незначительных сумм облигационных займов (до 100 млн.рублей) осуществляется, как правило, посредством закрытой подписки среди небольшого круга инвесторов. Выпуск значительных сумм облигационных займов осуществляется на фондовой бирже.
Процесс эмиссии облигаций можно разделить на четыре этапа, а именно: предварительный, подготовительный, основной, заключительный.
Процесс подготовки эмиссии любых ценных бумаг начинается с проверки учредительных документов на соответствие требованиям законодательства уполномоченных на принятие и утверждение решений органов эмитента, а также на предмет отсутствия ограничительных условий, связанных с выпуском ценных бумаг.
По окончанию проверки документов, в результате которой не выявлено ограничений на выпуск ценных бумаг, начинается подготовка эмиссионной документации.
После подготовки и согласования эмиссионных документов начинается под-этап внутрикорпоративного утверждения программы облигаций и регистрации эмиссионных документов.
После государственной регистрации выпуска ценных бумаг эмитент обязан раскрыть об этом информацию в форме сообщения о существенном факте...