Заёмные финансовые ресурсы и их влияние на деятельность предприятия

Предпринимательской деятельности свойственна постоянная динамика, которая обусловливает потребность в финансировании. Т.е. любой бизнес на определенном этапе нуждается в привлечении дополнительного финансирования. Причинами этого могут стать быстрый рост компании, запланированные крупные инвестиционные проекты, сезонные колебания бизнеса и т. д.
Недостаток ресурсов восполняется обычно путем привлечения займов (кредитов). При всей распространенности подобных сделок порядок их проведения нуждается в постоянном анализе вследствие изменений законодательства. Изучение договора займа и кредитного договора, в том числе порядка исполнения (прекращения) обязательств по ним, позволяет минимизировать возможные риски, связанные с осуществлением соответствующих сделок. На уменьшение рисков направлено также использование различных способов обеспечения обязательств. Вопросы обеспечения предприятия финансовыми ресурсами, как долгосрочного характера, так и краткосрочного характера являются актуальными для осуществления процесса расширения его воспроизводства.
Таким образом актуальность исследования обусловлена необходимостью постоянного проведения анализа управления формированием и использованием заемного капитала организации, оказывающего прямое влияние на конечный финансовый результат деятельности организации, что позволит, во-первых, выбрать и обосновать наилучшую рациональную стратегию привлечения заемных средств, а, во-вторых, определить возможные пути и необходимые направления по привлечению капитала в реальную сферу производства.
Возможными путями формирования заемного капитала могут стать средства, привлекаемые на рынке ценных бумаг, и кредитные инструменты. При определении источника долгового финансирования и стратегия его привлечения определяют базовые принципы и механизмы организации финансовых потоков организации. Эффективность и гибкость управления формированием заемного капитала способствуют формированию наиболее рациональной структуры финансов организаций....

При формировании структуры капитала необходимо учитывать особенности каждой его составляющей.
Собственный капитал характеризуется простотой привлечения, обеспечением более устойчивого финансового состояния и снижения риска банкротства. Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой их самостоятельности и независимости. Особенное собственного капитала состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе подвергается наибольшему риску. Чем выше его доля в общей сумме капитала и меньше до заемных средств, тем выше буфер, который защищает кредиторов от убытков, а следователе меньше риск потери.
Однако нужно учитывать, что собственный капитал ограничен в размерах. Кроме того, финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда, выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство имеет сезонный характер. Тогда отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие их будет недоставать. Следует также иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного (акционерного) капитала.
В то же время если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременным их возвратом и привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов. К недостаткам этого источника финансирования следует отнести также сложные процедуры привлечения, высокую зависимость ссудного процента от конъюнктуры финансово рынка и увеличение в связи с этим риска снижения платежеспособности предприятия.
Следовательно, от того насколько оптимально соотношение...