Разработка инвестиционной стратегии предприятия

Инвестиционная стратегия предприятия представляет собой генеральное направление, программу или план инвестиционной деятельности организации, следование которому в долгосрочной перспективе должно привести к достижению инвестиционных целей и получению ожидаемого инвестицион¬ного эффекта. Она определяет приоритеты направлений и форм инвестиционной деятельности организации, характер формирования инвестиционных ресурсов и последовательность этапов реализаций долгосрочных инвестиционных целей, обеспечивающих предусмотренное общее развитие организации.
Процесс разработки инвестиционной стратегии является важнейшей составной частью общей системы стратегического выбора предприятия, основными элементами которого являются миссия, общие стратегические цели развития, система функциональных стратегий в разрезе отдельных видов деятельности, способы формирования и распределения ресурсов.
Актуальность разработки инвестиционной стратегии организации определяется рядом условий, важнейшим из которых является интенсивность изменений факторов внешней инвестиционной среды. Высокая динамика основных макроэкономических показателей, связанных с инвестиционной активностью организаций, темпы научно-технологического прогресса, частые колебания конъюнктуры инвестиционного рынка, непостоянство государственной инвестиционной политики и форм регулирования инвести-ционной деятельности не позволяют эффективно управлять инвестициями предприятия на основе лишь ранее накопленного опыта и традиционных методов финансового менеджмента.
В этих условиях отсутствие разработанной инвестиционной стратегии, адаптированной к возможным изменениям факторов внешней инвестиционной среды, может привести к тому, что инвестиционные решения отдельных структурных подразделений организации будут носить разнонаправленный характер, приводить к возникновению противоречий и снижению эффектив¬ности инвестиционной деятельности в целом. Именно поэтому в быстро изменяющихся экономических условиях последних лет (финансовый...

1.3. Виды инвестиционных стратегий и оценка их эффективности
Выбор стратегии – это центральная проблема стратегического плана фирмы. Часто фирма выбирает стратегию из нескольких возможных вариантов. Для этого используются следующие основные виды стратегии: наступательная, оборонительная и стабилизации. В рамках этих видов выделяют базовые стратегии фирмы. В них четко определена роль долгосрочных капитальных вложений и финансовых ресурсов.
Рассмотрим основные конкурентные стратегии предприятия и место в них инвестиционной стратегии.
1. Лидерство в низких издержках – это стратегия лидерства на рынке продукции за счет минимизации издержек. При использовании этой стратегии предприятие отдает предпочтение реальному инвести-рованию по следующим направлениям: в совершенствование произ-водственных технологий, модернизацию оборудования и продукции, техническое переоснащение производства, обеспечение максимальной загрузки производственных мощностей предприятия.
2. Дифференциация – это стратегия ориентирования на широкий охват потребителей за счет дифференциации производимой продукции. Дифференциация может быть вертикальной и горизонтальной.
Горизонтальной дифференциацией называется производство товаров различных модификаций в рамках одного ценового сегмента. Эта стратегия сходна со стратегией лидерства в низких издержках и инвестиционная деятельность осуществляется в тех же направлениях.
Вертикальная дифференциация – это производство продукции, имеющей широкий ценовой разброс при одинаковом функциональном назначении. Осуществление этой стратегии требует значительных вложений в научно-технические разработки для усовершенствования производимой продукции и приданию ей свойств, отсутствующих у продукции конкурентов.
3. Фокусирование – это стратегия ориентации на узкий сегмент потребителей, имеющих особые потребности. Обычно данная стратегия применяется мелкими или средними предприятиями, которые не имеют ни крупных собственных средств, ни возможности привлечения...

Инвестиционная стратегия – это система долгосрочных целей инвести-ционной деятельности предприятия, определяемых общими задачами его развития и инвестиционной идеологией, а также выбор наиболее эффективных путей их достижения.
Инвестиционная стратегия предприятия построена на определенных принципах: принцип достижения эффекта от инвестиций, минимизации инвестиционных затрат, обеспечения ликвидности инвестиций. Процесс разработки инвестиционной стратегии состоит из нескольких основных этапов. На первом этапе определяется общий период формирования стратегии. Затем происходит анализ факторов внешней среды и оценка сильных и слабых сторон предприятия.
Следующим этапом является формулирование стратегических целей инвестиционной деятельности, анализ стратегических альтернатив, а затем выбор основных направлений инвестиционной деятельности предприятия. Затем определяются направления формирования инвестиционных ресурсов и формируется инвестиционная политика предприятия по основным аспектам его деятельности.
Инвестиционная стратегия предприятия является составным элементом общей стратегии и зависит от того, какую конкурентную стратегию выбрало предприятие для своего развития. Например, при выборе предприятием стратегии лидерства в низких издержках инвестиционная деятельность предприятия обычно ориентирована на автоматизацию производства, усовершенствование технологий, рекламу. При стратегии дифференциации основными направлениями инвестиций являются маркетинговые исследования, а также разработка и модификация продукции.
При выборе предприятием стратегии фокусирования основными направлениями инвестирования техническое перевооружение производства. Инновационная стратегия предприятия заключается в создании принципиально новой продукции или использования совершенно новых технологий, поэтому инвестиционная деятельность будет иметь множество направлений – производство, научные разработки, создание системы качества и пр.
Объектом анализа во втором разделе была выбрана...