Проблема риска в инвестиционной деятельности

Современные условия экономики страны вводят все больше факторов риска в финансово-хозяйственную деятельность компаний. Основной задачей управленца, а именно риск-менеджера или финансового менеджера является правильная оценка, классификация, минимизация или нейтрализация рисков.
Инвестиционная деятельность считается наиболее рисковой потому, что наличие и классификацию рисков выполнить достаточно трудно, а тем более спрогнозировать результат реализации инвестиционного проекта или нейтрализации определенного риска, который неожиданно может стать шансом (противоположность риску) компании.
Целью данного исследования является анализ проблем риска в инвестиционной деятельности.
Основными задачами исследования выступают:
 определение понятия и классификации риска в инвестиционной деятельности;
 обзор методологии оценки рисков инвестиционной деятельности;
 определение теоретических основ управления инвестиционными рисками;
 общая характеристика ОАО «НК «Роснефть»;
 анализ основных рисков ОАО «НК «Роснефть» и оценка системы управления рисками;
 анализ эффективности реальных инвестиционных проектов ОАО «НК «Роснефть» в условиях риска.
Предметом данного исследования является риск в инвестиционной деятельности.
Объектом исследования выступает система риска ОАО «НК «Роснефть».
Методами данного исследования являются основные методы оценки эффективности инвестиционных проектов, методы оценки рисков, методы прогнозирования, имитационные модели.
Информационной базой исследования является официальная отчетность ОАО «НК «Роснефть», исследования отечественных научных деятелей и зарубежных М. Круи, Д. Галай, Р. Марк, Л. П. Гончаренко, С. А. Филин, С. Н. Воробьев, К. В. Балдин, Асват Дамодаран, Роджер Гибсон и др.

В основе риск-менеджмента лежит целенаправленный поиск и организация работы по снижению степени риска, искусство получения и увеличения дохода (выигрыша, прибыли) в неопределенной хозяйственной ситуации.
Конечная цель риск-менеджмента соответствует целевой функции предпринимательства. Она заключается в получении наибольшей прибыли при оптимальном, приемлемом для предпринимателя соотношении прибыли и риска.
Риск-менеджмент представляет собой систему управления риском и экономическими, точнее, финансовыми отношениями, возникающими в процессе этого управления.
Реальное инвестирование во всех его формах сопряжено с многочисленными рисками, степень влияния которых на его результаты существенно возрастает в связи с высокой изменчивостью экономической ситуации в стране, колеблемостью конъюнктуры инвестиционного рынка, появлением новых для нашей практики видов реальных инвестиционных проектов и форм их инвестирования. Основу интегрированного риска реального инвестирования предприятия составляют так называемые проектные риски, то есть риски, связанные с осуществлением реальных инвестиционных проектов предприятия. В системе показателей оценки таких проектов уровень риска занимает третье по значимости место, дополняя такие его показатели, как объём инвестиционных затрат и уровень чистой инвестиционной прибыли (чистого денежного потока).
Под риском реального инвестиционного проекта (проектным риском) понимается вероятность возникновения неблагоприятных финансовых последствий в форме потери ожидаемого инвестиционного дохода в ситуации неопределённости условий его осуществления.
В данной главе представлена характеристика ОАО «НК «Роснефть». Данная компания является лидером российской нефтяной отрасли и крупнейшей публичной нефтегазовой корпорацией мира. Исходя из объемности бизнеса и его диверсифицированности, компания постоянно сталкивается с проблемами инвестирования, особенно в инновационные проекты.
Основными рисками ОАО «НК «Роснефть» являются:
 Риски,...