МЕЖДУНАРОДНЫЕ ПОРТФЕЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ

В последние десятилетия наряду с доминирующей в системе мирохозяйст-венных связей торговлей товарами и услугами все большее значение приобре-тает движение капитала в различных формах, наиболее распространенной формой которого являются международные инвестиции. По своим характеру и формам международные инвестиции бывают двух основных типов – прямые и портфельные. Портфельные инвестиции не обеспечивают контроля за объектом вложения, а дают лишь долгосрочное право на доход, причем даже преимуще-ственное в смысле очередности получения такого дохода. В настоящее время в связи с широким развитием международных экономических связей российские коммерческие банки и инвестиционные компании, располагающие свободными денежными средствами, могут сформировать портфель инвестиций из активов, торгуемых как на отечественном финансовом рынке, так и на фондовых рынках других стран и мировом межбанковском валютном рынке FOREX.
Цель данной работы – рассмотреть основные теоретические и практиче-ские аспекты международных портфельных инвестиций. Актуальность вы-бранной темы заключается в том, что объемы международных портфельных инвестиций в последние годы значительно увеличились и оказывают заметное влияние на мировую экономику.
С учетом специфики заданной темы структура работы позволяет последо-вательно рассмотреть теоретические аспекты международных портфельных инвестиций (часть 1), механизм их осуществления (часть 2) и практические ас-пекты инвестирования (часть 3).
Вопросы, затронутые в данной работе, достаточно хорошо освещены в со-временной экономической литературе и широко дискутируются в прессе. При подготовке данной работы в основном использованы материалы из специали-зированной учебно-практической литературы.

1. Международные портфельные инвестиции представляют собой вложе-ния иностранных инвесторов в приобретение акций или паев в уставном капи-тале компаний, не дающие права контролировать управление и влиять на ком-мерческую деятельность коммерческой организации. Инвестиционный порт-фель – это целенаправленно сформи¬рованная совокупность объектов финансо-вого инвести¬рования, предназначенных для осуществления инвестиционной дея¬тельности в соответствии с разработанной инвестиционной стратеги¬ей предприятия.
2. Портфель международных инвестиций в общем случае фор¬мируется на следующих принципах:
• обеспечение реализации инвестиционной стратегии;
• обеспечение соответствия портфеля инвестиционным ресурсам;
• оптимизация соотношения доходности и ликвидности;
• оптимизация соотношения доходности и риска;
• обеспечение управляемости портфелем.
3. В качестве практического примера осуществления международных портфельных инвестиций рассмотрены иностранные инвестиции из России и в Россию. Объем портфельных инвестиций в Россию и из России незначителен. Это связано с низкой привлекательностью миноритарных пакетов акций рос-сийских компаний относительно прямых инвестиций (дающих возможность участвовать в управлении бизнесом) и предоставления кредитов. Крупнейшими международными инвесторами России являются Кипр, Нидерланды и Люксем-бург. По мере улучшения инвестиционного климата ситуация изменится, и ино-странные инвестиции смогут стать действенным инструментом реализации процессов реструктуризации и инновации рыночной экономики России.