ФОРМИРОВАНИЕ И УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫМ ПОРТФЕЛЕМ

Актуальность выбранной темы исследования состоит в том, что в условиях современной экономики состояние рыночной конъюнктуры постоянно изменяется, под действием как внешних, так и внутренних факторов. По этому перед собственником капитала всегда стоит вопрос, как вложить, имеющиеся в его распоряжении ресурсы с наибольшим уровнем дохода и допустимым уровнем риска?
При этом данный вопрос возникает не только при первоначальном вложении капитала, а существует постоянно, из-за изменения доходности вложений в различные финансовые и реальные активы.
Кроме того, формирование инвестиционного портфеля не всегда связано с максимизацией дохода, часто, особенно на действующем предприятии, оно связано с необходимостью сохранения или накопления временной свободных финансовых ресурсов, а также обеспечением ликвидности и сохранением денежных средств от влияния инфляционных процессов.
Целью данной работы является исследование процесса управления инвестиционным портфелем для получения приемлемой нормы доходности на краткосрочном этапе.
Объектом исследования является формирование портфеля финансовых активов (облигаций и акций) в современных экономических условиях.
Для реализации поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
 дать определение инвестиционному портфелю и рассмотреть основные принципы его формирования;
 дать характеристику методам, применяемым при выборе финансовых активов для формирования инвестиционного портфеля;
 рассмотреть методы управления инвестиционным портфелем;
 провести анализ отечественных и зарубежных финансовых активов;
 определить критерии оптимальности при формировании инвестиционного портфеля;
 сформировать инвестиционный портфель с учетом выбранных критериев оптимальности;
 разработать методы управления сформированным инвестиционным портфелем.
Для решения вышеуказанных задач были использованы методики и теоретические разработки Марковица Г., Шарпа У., Александера Дж., Касимова Ю.Ф. Кроме...

В заключение работы можно сделать следующие выводы.
Объектом портфельного инвестирования в работах современных зарубежных и отечественных авторов является в основном совокупность финансовых активов, однако процесс инвестирования в современных условиях осуществляется и в объекты реальных инвестиций. Таким образом наиболее полно сущность инвестиционного портфеля отражена в следующем определении: \"инвестиционный портфель - целенаправленно сформированная совокупность объектов реального и финансового инвестирования, предназначенных для осуществления инвестиционной деятельности в соответствии с разработанной инвестиционной стратегией предприятия\". Так как в настоящей работе исследуется процесс управления совокупностью инвестиций в ценные бумаги, то исходным моментом здесь является следующее определение, носящее более узкий смысл: \"инвестиционный портфель – совокупность ценных бумаг, сформированная за счет собственных средств конкретным инвестором на определенный период времени для получения доходов в соответствии с разработанной инвестиционной стратегией и выступающая как единый объект управления.
Предметом портфельного инвестирования является система общественных экономических отношений, возникающих в процессе управления портфелем между собственниками финансовых активов и инвесторами по поводу объекта - набора инвестиций.
Выделены общие принципы управления инвестиционным портфелем: принцип обеспечения реализации инвестиционной стратегии; принцип обеспечения соответствия портфеля инвестиционным ресурсам; принцип оптимизации соотношения доходности и риска; принцип оптимизации соотношения доходности и ликвидности; принцип обеспечения управляемости портфелем.
Характеристика портфелей финансовых активов осуществляется посредством классификации инвестиционных портфелей, которая базируется главным образом на анализе состава инвестиционных портфелей и особенностей включаемых в них ценных бумаг, методов управления.
Система управления инвестиционным портфелем предполагает...