тенденции развития ипотечного кредитования

Инвестиционно-финансовая деятельность, как впрочем, и современная экономика в целом, немыслима в настоящее время без
всепроницающего участия ссудного капитала (кредитования). В наибольшей степени на кредитных взаимоотношениях строятся, в первую
очередь, капиталоемкие отрасли и виды деятельности, например, строительство. Поэтому существование в финансово-экономической
системе общества стабильно и надежно функционирующей подсистемы кредитования строительной индустрии является сегодня одним из
наиболее значимых показателей развития и залогом стабильности самого общества. В свою очередь надежность и работоспособность любых
рыночных моделей перераспределения финансовых средств в значительной мере зависит от степени рискованности кредитных операций,
которая, неизбежно возрастая с увеличением сроков кредитования, может быть снижена путем только создания надежных механизмов
обеспечения возвратности кредитов. В этом качестве с древнейших времен и до наших дней наиболее часто выступает залог недвижимого
имущества, называемый также ипотекой.
Россия, вставшая на путь перехода к рыночной экономике немногим более десяти лет назад, в настоящее время остро нуждается в создании
финансово-экономических механизмов обеспечения инвестиционного процесса, адаптированных к реалиям экономики переходного периода
(высокая инфляция, нестабильность основных макроэкономических показателей, неразвитость банковской системы, отсутствие у большей
части населения правовой и экономической культуры, слабость частного капитала вообще и отсутствие крупных институциональных
инвесторов, в частности).

Ипотечное кредитование - одна из важнейших и неотъемлемых составляющих современной рыночной экономики. Зародившись в
доисторические времена и изначально представляя из себя лишь разновидность обеспечения возврата кредита должником, ипотека с
середины XIX века переживает во всем мире бурное развитие, превратившись в настоящее время в сложный и многообразный финансовый
инструмент, являющийся важнейшим фактором экономического развития и оказывающий - через привлечение средств в промышленное и
жилищное строительство - мощное стимулирующее воздействие на широкий диапазон смежных отраслей и экономику в целом.
Общие, единые для всех стран и правовых систем принципы и подходы к организации ипотечного кредитования, заключаются в
необходимости решения трех задач: обеспечить мобилизацию средств на финансирование долгосрочных кредитов; предоставлять и
обслуживать кредиты; осуществлять функцию инвестора. В зависимости от того, как и кем реализуются эти функции, выделены различные
организации модели системы ипотечного кредитования.
Наиболее распространенные модели – это модель сберегательного банка и модель закладного банка. Первая модель - это модель
депозитного института или сберегательного банка. Сберегательные банки аккумулируют свои фонды главным образом через вклады. Они же
предоставляют ипотечные займы и обслуживают их, то есть собирают регулярные платежи в счет погашения кредитов, ведут
бухгалтерский учет, работают с должниками.
Одной из возможных схем решения проблемы мобилизации средств депозитными институтами является система контрактных
стройсбережений, предполагающая использование в качестве ипотечных кредитов только средства, накапливаемые вкладчиками по
строительно-сберегательным договорам. Другой вариант  организации системы жилищного финансирования - ипотечная компания
(закладной банк). Такая компания не привлекает вкладов, а средства для кредитования получает за счет продажи выданных займов
третьему лицу - инвестору....