Управление портфелем облигаций

Введение
Инвестиции в ценные бумаги – это относительно новый вид финансовой деятельности в российской экономике, так как не было важной составляющей – рынка ценных бумаг, соответственно, инвесторы не могли использовать эффективно все разнообразие финансовых инструментов.
К финансовым инструментам обычно относят:
•ценные бумаги (основные и производные);
•драгоценные металлы;
•иностранную валюту;
•паи и др.;
Ценные бумаги являются важным объектом инвестирования. Обычно инвесторы вкладывают не в одну бумагу, а в набор, который и образует “портфель”, а подобного рода инвестирование называют “портфельным”.
Портфельное инвестирование означает вложение средств в совокупность ценных бумаг (акции, облигации, производные ценные бумаги и др.).
Облигация - это долговое обязательство выпустившего ее эмитента, обязательство выплатить инвестору номинальную стоимость ценной бумаги и премию в виде процента в оговоренный срок.
В целом, портфель облигаций считается наиболее низким по степени риска, но это лишь на первый взгляд, специалисты утверждают, что не бывает по настоящему безрисковых ценных бумаг и теорию и практику портфельного инвестирования необходимо применять относительно портфеля облигаций в полной мере.
Тема данной работы: управление портфелем облигаций: принципы и модели.
Цель работы – анализ принципов и моделей управления портфелем облигаций
Задачи:
1. Анализ понятие облигаций и ее видов.
2. Анализ принципов управление портфелем ценных бумаг
3. Анализ моделей формирования оптимальной структуры портфеля облигаций.

1. Бланк И.А. Управление финансовыми рискам. – Киев: Ника-Центр, 2005. – 600 с.
2. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. – 2-е изд., перев.-М.: ЗАО «Олимп-бизнес», 2004. – 1088 с.
3. Килячков А.А., Чалдаева Л.А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. – М.: Юристъ, 2002. - 387 с.
4. Ковалев В.В. Управление активами фирмы: Учебно-практическое пособие. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. – 392 с.
5. Кочетыгов А.А. Финансовая математика. - Ростов н/Д: Феникс, 2004. - 480 с.
6. Миркин Я. М. Ценные бумаги и фондовый рынок. - М.: Перспектива, 2005. - 698 с.
7. Рынок ценных бумаг (фундаментальный анализ):Учебное пособие /Карташов Б. А., Матвеева Е. В., Смелова Т. А., Гаврилов А. Е. – Волгоград: ВолгГТУ, 2006. – 180 с.
8. Рынок ценных бумаг: Учебник /Под ред. В. А. Галанова, А. И. Басова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2002. - 598 с.
9. Ценные бумаги: Учебник /Под ред. В. И. Колесникова, В. С. Торкановского. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 623 с.
10. Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски.Оценка, управление, портфель инвестиций.- 5-е изд.-М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2006. – 544 с.