Особенности управления портфелем ценных бумаг

1. ОСОБЕННОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ПОРТФЕЛЕМ ЦЕННЫХ БУМАГ


1.1. Понятие портфеля ценных бумаг. Типы портфелей ценных бумаг

В последние годы термин «портфель» получил очень широкое применение, и в зависимости от контекста может обозначать «любой набор чего-либо, обладающего схожими свойствами», и не обязательно имеет отношение к финансам (например, портфель заказов или портфель клиентов и т.д.). Первоначально портфелем называли любой набор активов.
Обычно под инвестиционным портфелем понимается совокупность ценных бумаг, принадлежащих физическому или юридическому лицу, выступающая как целостный объект управления.
Портфель ценных бумаг представляет собой определенный набор из корпоративных акций, облигаций с различной степенью обеспечения и риска и бумаг с фиксированным доходом, гарантированным государством, т. е. с минимальным риском потерь по основной сумме и текущих поступлений.
1.2. Понятие управления портфелем ценных бумаг. Этапы управления

Для того чтобы портфель ценных бумаг отвечал требованиям его владельца, необходимо периодически заменять активы, находящиеся в составе данного портфеля. Действия, предпринимаемые для изменения портфеля, называются «управление портфелем».
Под управлением портфелем понимают применение к совокупности различных видов ценных бумаг определенных методов и технологических возможностей, которые позволяют:
• сохранить первоначально вложенные средства,
• достигнуть максимального уровня инвестиционного дохода,
• обеспечить инвестиционную направленность портфеля.

1.3. Определение стратегии управления портфелем

Различают следующие стратегии:
• активная или пассивная стратегия управления портфелем;
• управление собственными силами или передача портфеля в доверительное управление;
• различные технологии управления портфелем и правила принятия решений о купле-продаже бумаг и другие виды портфельных стратегий.
2. ПРАКТИЧЕКОЕ ЗАДАНИЕ

Для расширения масштабов деятельности руководство компании рассматривает два...

Контрольная работа по дисциплине состоит из двух частей - теоретической и практической.
В теоретической части раскрывается содержание вопроса «Особенности управления портфелем ценных бумаг».
Тема актуальна потому, что смысл портфеля - улучшить условия инвестирования, придав совокупности ценных бумаг такие инвестиционные характеристики, которые недостижимы с позиции отдельно взятой ценной бумаги и возможны только при их комбинации. А для того чтобы портфель ценных бумаг отвечал требованиям его владельца, необходимо периодически заменять активы, находящиеся в составе данного портфеля. Действия, предпринимаемые для изменения портфеля, называются управление портфелем.
В практической части работы произведён выбор варианта капиталовложений проектов с помощью показателя чистой приведённой стоимости, сделаны выводы.
Цель выполнения контрольной работы - расширение теоретических знаний по дисциплине «Инвестиционный менеджмент» и освоение основных методов оценки инвестиционных решений.

1. Буренин, А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов/ А.Н. Буренин. – М.: ФКК, 2001. – 347 с.
2. Найман, Э.Л. Малая энциклопедия трейдера/ Э.Л. Найман. - М.: Альпина бизнес букс, 2006. – 235 с.
3. Никонова, И.А. Ценные бумаги для бизнеса: Как повысить стоимость компании с помощью IPO, облигационных займов и инвестиционных операций/ И.А.Никонова. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2006. – 350 с.
4. Фабоцци, Фрэнк Дж. Управление инвестициями: университетский учебник/ Фрэнк Дж.Фабоцци. – М., ИНФРА-М, 2000. - 932 с.
5. Чикишева, Н.М. Применение теории инвестиционного портфеля/ Н.М. Чикишева. - СПб.: СПбУЭФ, 2008. - 146 с.
6. Рынок ценных бумаг/ под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. – М.: Финансы и статистика, 2006. - 448 с.
7. Ценные бумаги: учебник/ под редакцией В.И. Колесникова, ВС. Торкановского. - М.: Финансы и статистика, 1997 – 554 с.