Техника Хеджирования Фьючерсными Контрактами . Хеджирование Фьючерсным Контрактом на Индекс

1. Сущность фьючерсного контракта и его цена

Фьючерсный контракт - стандартный документ, который удостоверяет обязательство продать (купить) определенное количество базового актива в определенное время в будущем с фиксацией цены базового актива при заключении контракта.
Все фьючерсные контракты являются высоколиквидными. Таким образом, инвестор уверен, что всегда может купить или продать фьючерсный контракт и в будущем легко ликвидировать свою позицию путем заключения следующей сделки.

Рост значения фьючерсных сделок в международном биржевом обороте обусловлено в значительной мере длительным несбалансированным соотношением спроса и предложения на мировых рынках биржевых товаров, нестабильностью цен на этих рынках и невозможностью предсказать их динамику даже в краткосрочной перспективе, возникновением валютных и других рисков. Отсюда попытки покупателей и продавцов застраховаться от возможных колебаний цен путем хеджирования при заключении сделок на реальный товар. В результате объем сделок по хеджированию значительно вырос, и они превратились в один из важнейших видов биржевых операций.
Хеджирование может быть полным или частичным. Полное хеджирование полностью исключает риск потерь, а частичное хеджирование осуществляет страхование только в определенных пределах.
Существует хеджирование продажей и хеджирование покупкой фьючерсного контракта. Хеджирование продажей контракта, или короткое хеджирование, используется для страхования от будущего падения цены базисного актива на спотовом рынке; хеджирование покупкой, или длинное хеджирование, - от ее повышения.
Страхование или хеджирование состоит в нейтрализации неблагоприятных изменений цены актива.