Управление портфелем ценных бумаг банка ( на примере банка ВТБ)

Актуальность данного исследования обусловлена тем, что для любой экономической единицы наиважнейшей задачей является формирование определенных финансовых ресурсов и их распределение с целью получения максимальной, по возможности, прибыли. Это, а также личный интерес к данной проблеме, явилось основанием для выбора темы инвестиционного характера.
Переход нашей страны к рыночной экономике определил собой начало нового этапа в развитии рынка ценных бумаг. Современный рынок ценных бумаг обобщил накопленный опыт предыдущих периодов и современные особенности развития общества. Сегодня это один из наиболее развитых в технологическом плане сегментов экономики. Об этом свидетельствует, в частности, высокая доля электронного документооборота и автоматизации процессов в крупнейших торговых системах. О значительных перспективах рынка ценных бумаг говорит также появление на нем в течение последнего времени новых продуктов - корпоративных облигаций.
Рынок ценных бумаг позволяет правительствам и предприятиям расширять круг источников финансирования, не ограничиваясь самофинансированием и банковскими кредитами.
Потенциальные инвесторы в свою очередь с помощью рынка ценных бумаг получают возможность вкладывать свои сбережения в более широкий круг финансовых инструментов, тем самым получая большие возможности для выбора.
При существовании рынка ценных бумаг вкладчик может получить прямой доступ к предприятию, и точно также предприятие может обратиться к вкладчику непосредственно как к источнику финансирования.
Таким образом, основная цель функционирования рынка ценных бумаг состоит в том, чтобы сформировать механизм для привлечения в экономику инвестиций путем построения взаимоотношений между теми, кто испытывает потребность в средствах, и теми, кто хочет инвестировать избыточный доход.
Необходимость существования ценной бумаги в хозяйственном обороте обусловлена удобствами, которая она создает владельцам. Оформляемые с ее помощью права легко и быстро передаются от...

В ходе исследования структуры и состава инвестиционного портфеля банка ВТБ могут быть сделаны следующие выводы:
• портфель имеет невысокую степень диверсификации по объектам инвестирования;
• инвестиции проводятся в основном в рублевые активы (в национальной валюте), что на уровне современной волатильности на рынке валют создает определенный валютный риск;
• банк принимает на себя высокий риск размещения большей части своего финансового потенциала в финансовый сектор экономики в связи с тем, что последний имеет крайне высокие кредитные риски на современном этапе;
• общий риск портфеля оценивается как «средний»;
• организация недостаточно гибко и профессионально управляет портфелем ценных бумаг, не учитывает возможные изменения тренда;
• не используются все возможности инвестирования собственных средств компании и средств резервов согласно последним редакциям приказов Минфина № 100н и № 149н.
Результаты управления инвестиционным портфелем банка носят сугубо вспомогательный характер для хозяйственной деятельности организации. Вместе с тем потенциальная доходность инвестиций имеет коммерческое значение для банков. Она позволит применять низкие премиальные тарифы, необходима для получения хорошего финансового результата, а также выбора правильной, высокодоходной инвестиционной стратегии, которая прямо влияет на безопасность клиентов.
В настоящее время в качестве оптимальной структуры инвестиционного портфеля банка может быть рекомендована следующая:
• 15% денежных средств размещаются в акции российских экспортеров энергоресурсов, в телекоммуникационные компании и долевые бумаги энергетического сектора;
• 10% портфеля распределяются в открытые ПИФы, инвестирующие средства в активы обозначенных секторов экономики, а также в индексные ПИФы, привязанные к динамике изменения котировок российских фондовых площадок РТС и ММВБ (рекомендуется разместить средства в ПИФы следующих управляющих компаний: УК Банка Москвы, УК ОФГ «Инвест», УК КИТ «Фортис Инвестмент...