Фьючерсные контракты в управлении финансовыми рынками

Исторически фьючерсная торговля в России возникла еще в 1993 году. Именно тогда удалось начать торговать фьючерсами на валюту. Потом был введен так называемый «наклонный курс» валюты и стали торговаться фьючерсные контракты на цену ГКО. Потом появились фьючерсные контакты на индекс РТС.
Многие в настоящее время имеют достаточно большой объем свободных средств, которые возможно как инвестировать в различные виды деятельности. Представьте себе контракт на поставку продавцом покупателю некоторого акти¬ва на согласованную будущую дату. Хотя в таком контракте определяется цена покуп¬ки, но актив до даты поставки не оплачивается. Тем не менее от продавца и покупателя требуется внести определенные средства на депозит в момент подписания контракта. Значение данного депозита состоит в том, чтобы защитить любого человека от потерь, если другая сторона откажется от исполнения контракта. Поэтому размер депозита пе¬ресматривается ежедневно в целях обеспечения достаточной защиты. Если же он слиш¬ком большой, то излишнюю часть можно востребовать обратно.
Данные контракты называются фьючерсными контрактами, сокращенно фьючер¬сами (futures). В Соединенных Штатах они заключаются на такие активы, как сельско¬хозяйственные товары (например, зерно), естественные ресурсы (например, медь), ино¬странная валюта (например, швейцарские франки), ценные бумаги с фиксированными доходами (например, казначейские облигации) и рыночные индексы (например, S&P 500). Стандартные условия данных контрактов, так же как и опционов, позволя¬ют относительно легко их создавать и в дальнейшем торговать ими любому лицу. Поэтому в современном мире - это очень удобная форма заключения сделок.
Поэтому целью данной курсовой является раскрытие приемов участия в данных контактах с целью получения прибыли. Для полного раскрытия выбранной темы были поставлены следующие задачи:
1. Исследовать субъектов, участвующих во фьючерсных контактах.
2. Провести обзор объекта, на котором совершаются сделки.
3....

Главное преимущество фьючерсной биржи по сравнению с обыкновенной - это то, что она реально существует, а так называемых обыкновенных бирж как реально действующего механизма нет. Все "товарные биржи" в мире являются фьючерсными. Зерно – это в России наиболее подготовленный к фьючерсному рынку базовый товар по сравнению с остальным классическим биржевым товаром. При этом цена на зерно является системообразующим фактором для многих отраслей: и для переработчиков зерна, и для хлебозаводов, и для производителей мяса, и для других отраслей. Каждый из них хотел бы в максимальной степени избежать тех рисков, которые возникают в связи ценовыми колебаниями на зерно. Фьючерсный контракт позволяет уменьшать финансовые риски всех участников рынка.
Поясню: фьючерс - это двустороннее обязательство на покупку (продажу) товара по определенной цене в определенную дату в будущем. При этом каждый ее участник фактически берет на себя обязательство исполнить сделку перед биржей, а не перед каким-то конкретным участником. Поэтому главное, что отличает фьючерсную сделку от форвардной или сделки с наличным товаром - это возможность "закрыть" первоначальное обязательство на покупку (продажу) товара такой же биржевой сделкой, но противоположного направления. Таким образом, фьючерсная биржа выгодна прежде всего реальным производителям и реальным потребителям зерна, так как она предоставляет возможность маневра как в случае роста, так и в случае падения цены.
Еще одна важнейшая особенность фьючерсного контракта состоит в том, что он чрезвычайно удобен для спекулятивных операций, цель которых - получение прибыли на разнице фьючерсных цен. К примеру, сейчас ситуация на рынке такова, что ощущается некоторый дефицит зерна. Уже сегодня производитель продает его по 2800 за тонну - это очень дорого, если сравнивать с ценами прошедшей осени. Но перекупщикам также выгодно заключать фьючерсный контракт, поскольку еще неизвестно, насколько вырастет цена на зерно к осени. При этом риск для обоих...