Исследование особенностей портфельного инвестирования (на примере индексных портфелей

ВВЕДЕНИЕ
Развитие инвестиционных процессов на фондовом рынке, повышение доходности и безопасности портфельного инвестирования средств в ценные бумаги в существенной степени зависит от планово - расчетных обоснований стратегического развития портфельных инвестиций, представляющих собой ресурсообеспеченное достижение в перспективном периоде времени необходимых экономических и финансовых результатов в условиях значительного влияния факторов внешней и внутренней сред, в целевом отношении ориентирующих институциональных и стратегических инвесторов на экономическое развитие, соблюдения основных принципов формирования портфеля ценных бумаг [36].
Появление ценных бумаг и совершение с ними разного рода финансовых операций имеет многовековую историю. Прообразом фондовых сделок являлся процесс обмена одной валюты на другую между торговцами на ярмарках. В разных городах мира купцы со всего света вели оживленную торговлю своим товаром. Чтобы привести в соответствие денежные единицы разных стран существовали меняльные конторы, владельцы которых обменивали деньги по текущему курсу за соответствующее комиссионное вознаграждение.
Актуальность выпускной квалификационной работы определена тем, что формирование и стратегическая направленность портфельного инвестирования средств в ценные бумаги в значительной мере зависит не только от установления рационального соотношения различных форм инвестирования на отдельных этапах перспективного развития, выявления и обоснования отраслевого характера и региональной направленности деятельности организационно - правовой структуры, но и колебаний внешнеэкономической конъюнктуры; факторов воздействия внешней среды на развитие процесса инвестирования средств в ценные бумаги.
Формирование рационального механизма стратегического развития портфельного инвестирования в ценные бумаги на принципах обеспечения реализации инвестиционной стратегии, соответствия фондового портфеля размеру средств его инвестиционного обеспечения, пропорциональности...

ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В сложившейся мировой практике фондового рынка под инвестиционным портфелем понимается некая совокупность ценных бумаг, принадлежащих физическому или юридиче¬скому лицу, выступающая как целостный объект управления. Это означает, что при формировании портфеля и в дальней¬шем, изменяя его состав, менеджер-управляющий формирует новое инвестиционное качество с заданным соотношением риск/ доход.
Теоретически портфель может состоять из бумаг одного вида. Его структуру можно изменить путем замещения одних бумаг другими. Вместе с тем, каждая ценная бумага в отдель¬ности не может достичь подобного результата. Смысл порт¬феля - улучшить условия инвестирования, придав совокупно¬сти ценных бумаг такие инвестиционные характеристики, ко-торые недостижимы при отдельно взятой ценной бумаге и возможны только при их комбинации.
Процесс формирования портфеля ценных бумаг вклю¬чает пять этапов:
• Определение инвестиционных целей.
• Проведение анализа ценных бумаг.
• Формирование портфеля.
• Ревизия портфеля.
Оценка эффективности портфеля.
В зависимости от целей инвестирования в состав порт¬фелей включаются различные ценные бумаги, которые соот¬ветствуют поставленной цели. Так, например, конвертируе¬мые портфели состоят из конвертируемых привилегирован¬ных акций и облигаций, которые могут быть обменены на установленное количество обыкновенных акций по фиксиро¬ванной цене в определенный момент времени.
В мировой практике правовое упорядочение рыночных отношений осуществляют с помощью трех типов правового регулирования:
• международно-правового;
• национального государственно-правового;
• институционно правового.
В целом за прошедший год Индекс РТС вырос на 128,62% до отметки в 1444,61 пункта (631,89 пункта на 31 декабря 2008г.). Также по состоянию на конец 2009г. Индекс РТС был на 24,84% ниже своего закрытия трехлетней давности (1921,92 пункта по итогам 2006г), но находился на 135,24% выше своего закрытия пятилетней давности (614,11 по итогам 2004г)....