Риск и доходность финансовых активов

1. Понятие риска, его виды

Целью предпринимательства является получение максимальных доходов при минимальных затратах капитала в условиях конкурентной борьбы. Реализация указанной цели требует соизмерения размеров вложенного (авансированного) в производственно-торговую деятельность капитала с финансовыми результатами этой деятельности.
Вместе с тем, при осуществлении любого вида хозяйственной деятельности объективно существует опасность (риск) потерь, объем которых обусловлен спецификой конкретного бизнеса. Риск – это вероятность возникновения потерь, убытков, недопоступлений планируемых доходов, прибыли. Потери, имеющие место в предпринимательской деятельности, можно разделить на: материальные, трудовые, финансовые. [5, с. 38]
Для финансового менеджера риск – это вероятность неблагоприятного исхода. Различные инвестиционные проекты имеют различную степень риска, самый высокодоходный вариант вложения капитала может оказаться настолько рискованным, что, как говорится, «игра не стоит свеч».
Риск – экономическая категория, поэтому он представляет собой событие, которое может произойти или не произойти. В случае совершения такого события возможны три экономических результата: отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток); нулевой; положительный (выигрыш, выгода, прибыль).
Коммерческие риски представляют собой опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности. Они означают неопределенность

Важной характеристикой финансового актива как товара является риск. Поэтому инвестор, принимая решение о целесообразности приобретения того или иного финансового инструмента, стремится оценить экономическую эффективность планируемой финансовой операции с помощью абсолютных и относительных показателей.
Современная тенденция к проникновению элементов конкурентных и рыночных отношений в различные сферы жизнедеятельности общества определяет роль рисков, связанных с операциями с ценными бумагами, и, в первую очередь, - ценовых рисков. Данная проблематика, изначально актуальная преимущественно для профессиональных участников рынков ценных бумаг, становится общеэкономической. В приложении к российским условиям мировой опыт позволяет прогнозировать дальнейшее расширение круга участников рынка ценных бумаг по мере качественного изменения рынка, связанного в т.ч. с обеспечением защиты прав акционеров, формированием комфортной инфраструктуры, а также и определенной стабилизацией конъюнктуры. В рамках комплексного изучения явления рисков на практическом уровне, равно как и в научно-исследовательском контексте, оценка рисков является наиболее сложным, и в конечном итоге, формирующим общий результат исследования элементом.

Огромное множество инвестиционных инструментов, предоставляемых современным финансовым рынком, заставляет корпоративных инвесторов с каждым днем анализировать все большее количество финансовой информации.
В работе была исследована природа риска, что позволило более полно учесть взаимосвязи таких категорий как “риск” и “доходность, и, следовательно, повысить качество инвестиционных решений.
В заключении можем сделать следующие выводы по работе:
1) Финансовые активы следует рассматривать как специфический товар, который образуется в результате взаимодействия спроса и предложения на рынке. Отсутствие у финансовых активов физических свойств, характерных для традиционных товаров, затрудняет процесс оценки. Важными характеристиками финансовых активов являются доходность и риск. Правильное понимание этих параметров и их измерение - важная предпосылка для принятия обоснованных инвестиционных решений.
2) Риск в инвестициях - это отклонения фактического дохода от ожидаемого в результате инвестирования средств. Чем изменчивее и шире шкала колебаний возможных доходов, тем выше риск. И наоборот.
3) Альтернатива «риск - доходность» представляет собой соотношение между риском и доходностью, которое показывает, обеспечивают ли более рисковые финансовые инвестиции более высокую выгодность и наоборот.
4) На практике большинство инвесторов не расположены к риску. Они, скорее, приобретут фондовые активы с более низким уровнем риска, получая по ним более низкие доходы (например, облигации государственных займов).